15.08.202402:10 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 15 августа. Сил на инфляцию в США у рынка уже не хватило

Валютная пара EUR/USD в среду первую половину дня торговалась с повышением. Однако мы бы предложили рассмотреть не только вчерашний день, а сразу два дня – вторник и среду. Именно они очень красноречиво показывают, что сейчас происходит на рынке вокруг американского доллара.

Итак, начнем со вторника. В этот день был опубликован индекс цен производителей, который оказался на 0,1% ниже прогнозов и составил в июле 2,2% г/г. В то же время значение июня было пересмотрено в сторону повышения на 0,1%. На этом отчете американская валюта подешевела против доллара примерно на 60 пунктов, что при текущей волатильности является достаточно высоким значением. Рынок даже не стал дожидаться вчерашнего отчета по инфляции, чтобы возобновить распродажи американской валюты.

Вчера утром были опубликованы отчеты по ВВП и промышленному производству Евросоюза. ВВП во втором квартале во второй оценке ничем не отличался от первой оценки, а промышленное производство уже привычно оказалось ниже прогнозов. Тем не менее с самого утра европейская валюта продолжала рост. Можно как угодно пытаться объяснить очередное падение доллара, вот только логики в этих объяснениях опять-таки будет немного. Вряд ли посредственная, если не сказать больше, европейская статистика спровоцировала рост евро. Что тогда? Ответ только один – все тот же индекс цен производителей в США, который показал отклонение от прогноза всего лишь на 0,1%, спровоцировал общее падение доллара на 100 пунктов. И это все, что нужно знать о том, как рынок торгует в данное время американскую валюту.

Любой даже самый рядовой отчет может быть интерпретирован рынком как мощный сигнал для продаж доллара. Рынок продолжает верить в то, что ФРС понизит ключевую ставку в сентябре сразу на 0,5%, а до конца года снизит ее еще на 0,75%. И абсолютно неважно так это или нет. Вчера был опубликован отчет по инфляции, которая замедлилась в июле до 2,9%. Но интересно не само значение показателя, а тот факт, что официальные прогнозы были повышены прямо перед публикацией отчета с 2,9% до 3,0%. То есть еще во вторник эксперты прогнозировали падение инфляции в Штатах до 2,9%, а в среду – уже нет. В итоге, получилось, что фактическое значение оказалось ниже прогнозов, и очень удивительно, как доллар не потерял еще 100 пунктов на этом отчете.

В общем, на рынке сейчас царит абсолютный хаос, направленный только на одно – уценку американской валюты. Мы уже говорили, что при текущем положении вещей доллар может падать сколько угодно времени. Ни о какой логике в текущих движениях пары EUR/USD и речи не идет. Только вдумайтесь: ставка ЕЦБ ниже ставки ФРС на 1,25%, и именно ЕЦБ в данное время проводит смягчение политики. Но падает при этом доллар. Можно сколько угодно рассуждать на тему слабой макроэкономической статистики в США, но факт остается фактом: доллар снижается практически на любой информации.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 августа составляет 54 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0959 и 1,1067 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перекупленности в третий раз, что предупреждает теперь не только о возможной смене тренда на нисходящий, но и о полной алогичности роста.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986;

S2 – 1,0925;

S3 – 1,0864.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047;

R2 – 1,1108;

R3 – 1,1169.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.15 августа. Индекс цен производителей в США важнее инфляции в Британии.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, но на 4-часовом ТФ возобновлено восходящее движение, благодаря новой серии провальных отчетов из США. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты. Мы не считаем, что евро способен начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0600 и 1,1000 еще некоторое время. Однако сейчас глупо отрицать, что цена находится в восходящем движении и признаков его завершения пока нет.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.