15.08.202408:59 Аналитические обзоры Форекс: Американская инфляция продолжает снижение

Евро и фунт прибавили в весе в паре с американским долларом после новостей о том, что базовая инфляция в США в июле снизилась четвертый месяц в годовом исчислении, что наверняка позволит Федеральной резервной системе начать снижение процентных ставок в следующем месяце.

Так называемый базовый индекс потребительских цен, который не включает цены на продукты питания и энергоносители, вырос в июле на 3,2% по сравнению с прошлым годом, что является самым медленным темпом с начала 2021 года. Месячный показатель вырос на 0,2%, что немного выше изначальных прогнозов экономистов, что и нивелировало всю эйфорию покупателей рисковых активов. Экономисты считают, что базовый показатель является лучшим индикатором инфляции, чем общий ИПЦ. В то же время общий индекс потребительских цен также вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% по сравнению с прошлым годом. Бюро трудовой статистики заявило, что почти 90% ежемесячного роста было обусловлено ростом цен на жилье.

Очевидно, что инфляция в целом по-прежнему имеет тенденцию к снижению, поскольку американская экономика медленно, но начинает терять темпы роста. В сочетании с ослабленным рынком труда, где четвертый месяц растет безработица, ожидается, что ФРС начнет снижать процентные ставки уже в следующем месяце, в то время как размер первого снижения, вероятно, будет определяться новыми входящими данными. Но даже если ФРС примет решение снизить ставки, а для этого будут все основания, при этом комитет наверняка сохранит ограничительную политику в целом, пока не добьется целевого уровня в 2,0%.

Напомню, что перед сентябрьской встречей чиновники получат дополнительные данные по инфляции, а также еще один отчет по занятости, который будет тщательно изучен после того, как разочаровывающие июльские данные спровоцировали распродажу на валютном рынке и усилили опасения по поводу рецессии. Председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги недавно заявили, что теперь они больше внимания уделяют трудовому аспекту своего двойного мандата, на котором, вероятно, Пауэлл и сделает акцент во время выступления на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле на следующей неделе.

Как я отмечал выше, самой разочаровывающей частью отчета стали цены на жилье, которые, как ожидали экономисты и политики, должны были смягчить и приблизить инфляцию к целевому показателю ФРС. Стоимость жилья подскочила на 0,4% после 0,2% в июне. Эквивалент арендной платы — крупнейший индивидуальный компонент ИПЦ — также вырос на 0,4%.

Другие категории были более обнадеживающими, особенно для потребителей. Цены упали в прошлом месяце на одежду и подержанные автомобили. Цены на медицинские услуги также снизились больше всего за всю историю.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1020. Только это позволит нацелиться на тест 1.1050. Уже оттуда можно забраться на 1.1080, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1110. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0985 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0950 либо открывать длинные позиции от 1.0910.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2860. Только это позволит нацелиться на 1.2890, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2910, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2940. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2820. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2780 с перспективой выхода на 1.2730.