02.09.202403:29 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 2 сентября. Валюта США остается в зоне повышенного риска.

Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжила нисходящее движение, что выглядит уже даже несколько странно. Хотя, конечно, ничего странного в этом нет, учитывая то, сколько времени европейская валюта росла просто так. Напомним, что рынок продолжает отрабатывать все возможные снижения ставки ФРС, даже те, которых вполне возможно и не будет. Ведь никто не знает, где находится нейтральный уровень, до которого в итоге и будет понижена ставка. Однако американская валюта дешевеет уже 2 года, если брать все движение от последнего долгосрочного минимума. Напомним, что именно тогда американская инфляция начала снижаться, что и стало основанием для рынка ждать смягчения монетарной политики ФРС.

Конечно, возможно, что рынок не 2 года назад начал отрабатывать будущее смягчение политики ФРС. Вполне возможно, что поначалу мы наблюдали чисто техническую коррекцию против сильного падения. Однако вряд ли 2 года цена просто корректируется, не основываясь на фундаменте. Таким образом, мы остаемся при своем мнении – рынок продолжает отрабатывать фактор снижения ставок ФРС и, когда американский регулятор начнет смягчение политики, падение доллара может прекратиться, что для многих трейдеров будет выглядеть странно.

Однако крупные игроки именно так и торгуют, на ожиданиях. Именно поэтому ЕЦБ снижает ставку, а евро растет. Именно поэтому ФРС сохраняет ставку, а доллар падает. Потому что монетарная политика ФРС важнее монетарной политики ЕЦБ. Доллар остается «валютой номер один» в мире.

Что нам ждать на новой неделе и в начале нового месяца? Конечно, в первую очередь нужно помнить о публикациях отчетов NonFarm Payrolls и безработица в пятницу. Именно эти данные и могут определить дальнейшее направление движения доллара США. Если, по мнению рынка, они опять будут не на высоте(что довольно просто), падение доллара может возобновиться на ожиданиях снижения ставки в сентябре сразу на 0,5%. Если эти отчеты наконец-то покажут удовлетворяющие рынок результаты, доллар может продолжить восстановление, потому что он в любом случае упал слишком низко. Если данные окажутся слабее прогнозов, но доллар продолжит падение, это будет означать, что рынок полностью учел смягчение монетарной политики ФРС, и мы, вполне возможно, находимся в начале нового длительного нисходящего тренда.

В Евросоюзе же важных событий будет крайне мало. Индексы деловой активности за август во вторых оценках вряд ли кого-либо заинтересуют всерьез. Отчет по ВВП за второй квартал в третьей оценке – тоже. От европейской экономики сейчас вообще крайне сложно ожидать высоких значений, и такая ситуация сохраняется как раз года два. И это еще один парадокс – европейская экономика показывает посредственные результаты, но рынок относится к ним, как к высоким или, по крайней мере, оптимистичным. Хотя результаты американской экономики гораздо лучше. Но кого это волнует, если «ФРС вот-вот начнет снижение ключевой ставки»?

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 сентября составляет 62 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0985 и 1,1109 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1047

S2 – 1,0986

S3 – 1,0925

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1169

R3 – 1,1230

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.2 сентября. Фунт стерлингов будет ждать Нонфармов.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 2 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 2 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала снижаться и должна продолжать это движение на Юг. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно было рассматривать после закрепления цены ниже мувинга, с целями 1,1047 и 1,0986. Первая цель уже достигнута. Теперь главное, что бы текущее движение не испортила макроэкономическая статистика из-за океана.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.