05.09.202410:54 Аналитические обзоры Форекс: USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Расходящиеся ожидания Банка Японии и ФРС поддерживают перспективы дальнейших потерь

Третий день подряд пара USD/JPY остается под некоторым давлением продаж, опускаясь до круглого уровня 143,00.

После публикации внутренних данных стало ясно, что в июле заработная плата в Японии с учетом инфляции выросла.
В дополнение к этому, по заявлению члена правления Банка Японии Хадзимэ Таката: если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозом, Центральный банк скорректирует процентную ставку в несколько этапов. Это дополняет ястребиные замечания главы Банка Японии Кадзуо Уэды, которые были произнесены в прошлом месяце, подтверждая ожидания, что к концу текущего года Центральный банк снова повысит процентные ставки.
Это является большим расхождением по сравнению с увеличивающимися ожиданиями на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой, подкрепленными признаками смягчения рынка труда США. Согласно обзору вакансий и текучести кадров JOLTS, опубликованному Бюро статистики труда США в среду: в июле количество вакансий сократилось до 7,673 млн, а это самый низкий уровень с января 2021 года. Более того, показатель за июнь был пересмотрен до 7,910 млн против ранее сообщавшихся 8,184 млн. А бежевая книга ФРС показала, что в августе девять из 12 региональных округов сообщили о нулевой или снижающейся экономической активности. Это параллельно с замечаниями должностных лиц ФРС увеличивает ожидания того, что в сентябре Центральный банк США сократит расходы по займам на 50 базисных пунктов.
Со слов президента Федерального резерва Атланты Рафаэля Бостика: ценовое давление быстро уменьшается и Центральный банк США не должен сохранять ограничительную политику более длительное время. А со слов президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли, Центральному банку необходимо снизить ставки, чтобы сохранить рынок труда здоровым, для того чтобы определить, насколько все зависит от поступающих экономических данных. Мягкий прогноз снижает доходность двухлетних государственных облигаций США до самого низкого уровня, который наблюдался в мае 2023 года, а доходность 10-летних казначейских облигаций США - до самого низкого уровня, который наблюдался в июле 2023 года. Всем известно, что они чувствительны к ставке. Это удерживает долларовых быков в обороне, что способствует предлагаемому тону пары USD/JPY, поддерживая перспективы дальнейшего снижения курса.
Кроме этого, разочаровывающий отчет о рынке труда США вызывает опасения по поводу спада в экономике США, сдерживая аппетит инвесторов к более рискованным активам. А наблюдая за слабостью фондовых рынков, весь этот фундаментальный фон может способствовать относительному статусу японской йены (как валюты-убежище), подтверждая краткосрочный негативный прогноз пары USD/JPY.
Сегодня нужно обратить внимание на экономические новости США: публикацию отчета ADP о занятости в частном секторе, обычных еженедельных первичных заявок на пособие по безработице, а также индекса деловой активности ISM в сфере услуг. Однако основное внимание по-прежнему нужно уделить ежемесячным данным о занятости в США - отчету Nonfarm Payrolls NFP, который опубликуют в пятницу. Эти новости будут стимулировать спрос на доллар США и придадут значительный импульс валютной паре.
С технической точки зрения вчерашний прорыв отметки 144,00 был воспринят как новый триггер для медведей. Более того, осцилляторы на дневном графике удерживаются глубоко на отрицательной территории и далеки от зоны перепроданности, это говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY нисходящий. Падение ниже круглого уровня 143,00 подтвердит негативный уклон, подтягивая спотовые цены дальше на пути к круглому уровню 142,00 и семимесячному минимуму, достигнутому в августе.

С другой стороны, любое значимое восстановление за пределами отметки 144,00 привлечет новых продавцов, оставаясь ограниченным в зоне предложения 144,50. Зона предложения в этом районе станет ключевой поворотной точкой, которая в случае её преодоления может спровоцировать ралли покрытия коротких позиций, поднимая пару USD/JPY за пределы психологической отметки 145,00 к следующему значимому препятствию в области 145,60. Импульс может распространиться далее к круглому уровню 146,00 на пути к области 146,50.