Отмена 
Торговые условия
Продукты
Инструменты
Основные индексы фондового рынка США завершили торговую сессию в пятницу на подъеме. Инвесторы сосредоточили внимание на возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС), которое может быть объявлено уже на следующей неделе. На фоне этих ожиданий особенно уверенно выглядели акции компаний с малой капитализацией, чья прибыльность особенно чувствительна к изменениям монетарной политики.
Ожидания касательно масштабов предстоящего снижения ставки ФРС на протяжении недели колебались. К концу пятницы шансы на понижение сразу на 50 базисных пунктов значительно возросли: если еще в начале недели этот сценарий оценивался в 28%, то в четверг он вырос почти вдвое — до 49%, согласно данным CME FedWatch. В то же время вероятность более осторожного шага — уменьшения ставки на 25 базисных пунктов — оставалась на уровне 51%.
Один из уважаемых экспертов, бывший глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Билл Дадли, высказался в поддержку существенного смягчения политики ФРС. Он подчеркнул, что ситуация действительно располагает к снижению ставки сразу на 50 базисных пунктов, отметив это в своем заявлении в четверг вечером.
В то же время аналитики, такие как Джим Бэрд из Plante Moran Financial Advisors, отмечают, что ФРС находится под давлением. На заседании, запланированном на 18 сентября, будет рассматриваться непростое решение — пойти на более агрессивное смягчение монетарной политики или выбрать более осторожный путь.
В пятницу на фондовых рынках возобновившиеся надежды на значительное снижение процентных ставок придали уверенности крупным компаниям. Однако наибольший оптимизм наблюдался среди небольших фирм, что отразилось на индексе Russell 2000, который взлетел на 2,5% за один день и зафиксировал рост на 4,4% за неделю.
Джим Бэрд, главный инвестиционный директор Plante Moran Financial Advisors, отметил, что рост акций компаний с малой капитализацией отражает веру инвесторов в то, что снижение ставки на 50 базисных пунктов не сигнализирует о скором экономическом спаде. "Если бы рынок воспринимал действия ФРС как запоздалые меры, направленные на предотвращение рецессии, то ралли рисковых активов, таких как акции малых компаний, мы бы не увидели", — пояснил Бэрд.
Бэрд также добавил, что рост акций наиболее рисковых секторов свидетельствует о настроении рынка: "Сегодня мы видим значительный рост в наиболее рискованных областях фондового рынка".
По мнению Джейсона Прайда, руководителя инвестиционной стратегии в Glenmede, мощный рост пятничного дня в значительной степени был вызван заявлениями бывшего главы Федерального резервного банка Нью-Йорка Билла Дадли. Его комментарии о возможности снижения ставки на 50 базисных пунктов стали ключевым фактором для инвесторов.
Вместе с тем, согласно опросу, опубликованному в пятницу, настроения американских потребителей в сентябре улучшились. Спад инфляции способствовал этому оптимизму, хотя в преддверии президентских выборов в ноябре американцы по-прежнему сохраняют осторожность в своих прогнозах на будущее.
В пятницу основные индексы фондового рынка США завершили торговую сессию с ростом. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 297,01 пункта, что соответствует 0,72%, остановившись на отметке 41 393,78. Индекс S&P 500 вырос на 30,26 пункта, или 0,54%, до 5 626,02. Nasdaq Composite также показал уверенный рост, увеличившись на 114,30 пункта, или 0,65%, и достиг уровня 17 683,98.
Все три ключевых индекса завершили день около своих двухнедельных максимумов, что подчеркивает общий оптимизм на рынке. За неделю S&P 500 поднялся на 4,02%, а Nasdaq — на впечатляющие 5,95%, что стало их лучшими недельными результатами с начала ноября. Dow также не остался в стороне, увеличившись на 2,60% за неделю.
Несмотря на общий позитив, не все компании продемонстрировали рост. Акции Adobe завершили день падением на 8,5%. Инвесторов разочаровал прогноз производителя Photoshop, который ожидал более низкую прибыль в четвертом квартале, чем предполагали аналитики.
Акции Boeing также оказались под давлением, потеряв 3,7%. Это произошло на фоне забастовки работников завода на западном побережье США, которые отказались от предложенного контракта, тем самым остановив производство.
Китайская компания PDD Holdings, занимающаяся электронной коммерцией, снизилась на 2,4%. Это падение было вызвано новостью о том, что администрация Байдена вводит новые ограничения на беспошлинный ввоз недорогих товаров в США. Эти меры могут затронуть продукцию, которая ввозится по сниженной стоимости — ниже порога в 800 долларов, установленного по правилу «de minimis».
Индексные успехи не смогли полностью скрыть проблем отдельных компаний. Тем не менее, завершение недели с такими сильными показателями свидетельствует о высоком уровне уверенности инвесторов в ближайшей перспективе.
Акции Uber взлетели на 6,4% после того, как компания объявила о партнерстве с Waymo, подразделением автономного вождения компании Alphabet. В рамках этого сотрудничества Uber планирует запустить сервис автономных поездок в таких городах, как Остин, штат Техас, и Атланта. Это важный шаг для Uber в направлении развития автономных технологий, что вызвало энтузиазм у инвесторов.
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) подавляющее большинство компаний показало рост. В соотношении 5,54 к 1 количество акций, которые продемонстрировали положительную динамику, превысило тех, кто закончил день в минусе. На бирже было зафиксировано 653 новых максимума и всего 27 минимумов, что свидетельствует о значительном оптимизме среди участников рынка.
На Nasdaq аналогичная картина: акции, показавшие рост, превысили снижающиеся в соотношении 3,19 к 1. Среди них было зафиксировано 116 новых годовых максимумов и 54 минимума. Индекс S&P 500 также отметил 60 новых 52-недельных максимумов и лишь один новый минимум.
На американских фондовых площадках за сессию было совершено 10,15 млрд сделок с акциями, что немного ниже среднего показателя за последние 20 торговых дней (10,78 млрд). Тем не менее, это указывает на высокую активность участников рынка в ожидании важнейших экономических событий недели.
После 30 месяцев жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции, разогнавшейся после пандемии, Федеральная резервная система США готовится к долгожданному смягчению. На этой неделе рынок ожидает снижения процентных ставок, и главный вопрос заключается в том, насколько радикальным окажется этот шаг.
Добавим к этому напряженность на международной арене: субботние отчеты о слабых экономических данных из Китая, а также сообщение в воскресенье о расследовании ФБР по поводу второй попытки покушения на Дональда Трампа, кандидата в президенты от Республиканской партии. Эти события формируют новостной фон недели, которая станет ключевой для будущей экономической политики США.
Инвесторы с нетерпением ожидают итогов заседания ФРС, ведь его решение может оказать значительное влияние на дальнейшие действия фондовых рынков и настроения игроков.
Инвесторы сосредоточены на усилении спекуляций, что на заседании Федеральной резервной системы в среду будет объявлено снижение ставки на 50 базисных пунктов, а не на более осторожные 25. Повышенное внимание к этому сценарию связано с публикациями в прессе на прошлой неделе, которые намекают на возможный поворот в политике ФРС. Несмотря на то что представители Федрезерва придерживаются "режима тишины" перед важным заседанием, это не останавливает рынок от активных обсуждений и прогнозов.
На глобальных рынках в понедельник наблюдалось затишье — частично из-за того, что торговые площадки в Японии и материковом Китае были закрыты на праздники. Однако в США динамика конца прошлой недели, когда индексы Уолл-стрит вплотную подошли к своим рекордным уровням, продолжила оказывать влияние. Фьючерсы на акции демонстрировали уверенный рост, и особенно отличились малые компании, отраженные в фьючерсах на индекс Russell 2000.
Фьючерсы на ставку ФРС сейчас оценивают вероятность смягчения на 40 базисных пунктов. Более того, шансы на снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов оцениваются более чем в 60%. Не менее важно, что рынки уже закладывают дальнейшие снижения ставок — до 120 базисных пунктов к концу года, что может стать важным сигналом о предстоящих решениях регулятора.
Доходность краткосрочных казначейских облигаций демонстрирует заметное снижение, впервые за два года опустившись ниже 3,55%. Это привело к значительному сжатию кривой доходности между двухлетними и десятилетними облигациями, разрыв которой достиг самого положительного значения с июня 2022 года — почти 9 базисных пунктов. Подобная динамика также оказала давление на доллар, который начал неделю с ослабления, поскольку именно он принял основной удар в условиях снижения доходности.
Рынок замер в ожидании ключевого события недели — решения Федеральной резервной системы. Если ФРС решится на более агрессивное смягчение политики, это может задать новый вектор для дальнейшего движения рынков.
Доллар США продолжает снижаться на фоне спекуляций вокруг предстоящего решения ФРС. Индекс доллара (DXY) резко упал, вновь приблизившись к минимальным значениям за год. Инвесторы по-прежнему концентрируются на вероятности значительного смягчения монетарной политики, что создает давление на американскую валюту.
Индекс валют развивающихся рынков MSCI прибавил 0,25%, достигнув рекордного уровня. На фоне ослабления доллара другие валюты получают поддержку. Так, японская иена впервые с июля 2022 года укрепилась до отметки 140 за доллар, на фоне ожиданий возможного повышения ставок Банком Японии. Этот шаг подчеркивает растущие различия в монетарных политиках ведущих экономик мира.
Фунт стерлингов также продемонстрировал рост. Инвесторы предполагают, что Банк Англии может колебаться при принятии решения о втором снижении ставок в этом году на своем заседании в четверг. Неопределенность усиливается ожиданием представления первого бюджета нового лейбористского правительства Великобритании, который будет анонсирован в следующем месяце.
Экономические данные из Китая, опубликованные в минувшие выходные, добавляют пессимизма в отношении состояния экономики страны. Рост промышленного производства в августе замедлился до пятимесячного минимума. Кроме того, розничные продажи и цены на новое жилье также не оправдали ожиданий и продолжили снижаться. Это усиливает аргументы в пользу необходимости более решительных государственных мер по стимулированию экономики, которые, по мнению экспертов, до сих пор остаются недостаточными.
Слабые данные не только ослабляют ожидания инвесторов, но и делают целевой показатель роста экономики Китая в 5% более труднодостижимым. Показатели банковского кредитования, представленные в пятницу, также оказались ниже прогнозов, что дополнительно подчеркивает слабость внутреннего спроса и необходимость усиления экономической поддержки со стороны властей.
На фоне ослабления доллара, мировые рынки демонстрируют смешанную динамику. С одной стороны, валюта США теряет позиции, давая возможность другим игрокам укрепиться, а с другой — экономические тревоги из Китая добавляют неопределенности в глобальную картину. Инвесторы продолжают внимательно следить за развитием событий, ожидая решений центральных банков ведущих мировых экономик.
В понедельник индекс Гонконга Hang Seng продемонстрировал рост, несмотря на общее ослабление мировых рынков. Одновременно с этим офшорный юань укрепился по отношению к более слабому доллару США, что поддержало положительную динамику на азиатских площадках. На фоне глобальной неопределенности Китай и Гонконг продолжают демонстрировать признаки устойчивости, что вселяет оптимизм в инвесторов, ожидающих дальнейших действий властей по поддержке экономики.
Политическая обстановка в США накаляется на фоне приближающихся президентских выборов. В минувшие выходные Секретная служба США предотвратила покушение на Дональда Трампа во время его игры в гольф на поле в Уэст-Палм-Бич, штат Флорида. ФБР назвало произошедшее явным покушением на жизнь бывшего президента.
После недавних теледебатов Трамп заметно отстал от кандидата от Демократической партии Камалы Харрис на рынках ставок. Харрис, хотя и с минимальным перевесом, остается фаворитом на победу в предстоящих ноябрьских выборах, что может оказать значительное влияние на будущие экономические и политические перспективы страны.
На европейских фондовых площадках в понедельник наблюдалась относительная стабильность. Индексы практически не изменились, что отражает общее настроение инвесторов, выжидающих важные экономические и политические решения.
Несмотря на спокойствие рынков, новость о сделке привлекла внимание инвесторов. Акции французской компании Rexel, зарегистрированной на Парижской бирже, подскочили на 12,6% после того, как в воскресенье стало известно, что она отклонила предложение о покупке на сумму 9,4 млрд долларов. Предложение исходило от компании QXO, возглавляемой известным миллиардером Брэдом Джейкобсом. Эта сделка продемонстрировала высокую оценку перспектив французского бизнеса, что вызвало резкий интерес у трейдеров.
Глобальные рынки продолжают находиться в состоянии ожидания, реагируя на политические и экономические события. От попыток покушения на Трампа до важных корпоративных сделок — события развиваются стремительно. В то же время азиатские рынки демонстрируют оптимизм на фоне ослабления доллара, а Европа сохраняет стабильность.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
