20.09.202409:45 Аналитические обзоры Форекс: Плавное снижение доллара, вероятнее всего, продолжится (ожидается повышение пары EUR/JPY и цены на нефть марки WTI)

Американский доллар остается под серьезным прессингом на волне итогового решения ФРС о разовом снижении процентных ставок сразу на полпроцента, но на рынке Форекс это не одна его проблема.

Как и предполагалось, беспрецедентное снижение процентных ставок ФРС сразу на 0.50% вызвало на рынках высокую волатильность, так как продолжающие поступать данные экономической статистики не являются столь однозначно поддерживающими агрессивное смягчение монетарной политики в ближайшие месяцы.

Так опубликованные в четверг данные индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии показали резкий скачок в сентябре до 1.7 пункта против падения в августе на 7 пунктов и прогнозируемого снижения на 0.8 пункта. Кроме этого, индекс опережающих экономических индикаторов хоть пока и остается на отрицательной территории, но все-таки подрос до -0.2% в августе против -0.6% за предыдущий рассматриваемый период. Продажи на вторичном рынке жилья снизились до 3.86 млн против прогноза в 3.92 млн. Но зато предыдущее значение было пересмотрено в сторону повышения до 3.96 млн. А в целом эти цифры остаются на приемлемом уровне за последние 5 лет, хоть и у нижней его границы.

Фактически можно говорить, что приходящие статданные ярко показывают отсутствие какой-либо общей направленной динамики, что указывает на хрупкое состояние экономики, которое может треснуть в любой момент.

Но вернемся к курсу доллара. С одной стороны, понятно, почему американская валюта не рухнула под напором снижения ставок на полпроцента, ему не позволяют это сделать предыдущие активные продажи, которые проводили инвесторы в ожидании заседания Федрезерва. Кроме этого, невнятная позиция Дж. Пауэлла, председателя ФРС, в отношении продолжения снижения ставок сыграла свою роль.

Но почему тогда доллар остается под давлением и может продолжить снижение?

Полагаю, что здесь уже будет вина других центральных банков, валюты которых торгуются к доллару на рынке Форекс. Учитывая соотношения и вес доллара и торгуемых к нему валют, можно говорить о том, что снижение ставки Федрезервом на полпроцента может компенсировать только заметное большее понижение ставок, например ЕЦБ или ЦБ Канады. Но они, судя по всему, могут пока и не спешить догонять американский регулятор и срезать более активно ставки. Некоторые, как, например, ЦБ Японии и Банк Англии, могут держать паузу заметно больший период времени, что будет способствовать их повышению к доллару. Иначе говоря, своим срезанием ставки сразу на 0.50% ФРС сильно ослабил доллар, который фактически в гонке снижения ставок вырвался вперед.

А значит, у доллара заметно больше шансов упасть к основным валютам на рынке Форекс, чем вырасти к ближайшей перспективе. К тому же сильное давление на него оказывает падение доходности трежерис, которое усилилось после заседания ФРС.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что плавное ослабление курса доллара на рынках продолжится, равно как и цены на золото и сырую нефть.

Прогноз дня:

EUR/JPY

Пара делает новую попытку продолжить рост, тестируя уровень сопротивления 1.1150, пара прорывает уровень сопротивления 160.00 на волне ослаблений иены к доллару и роста евро к доллару США. Закрепление выше этой отметки может привести пару к взлету к отметке 162.70.

Нефть марки WTI

Цена на сырую нефть американской марки торгуется выше уровня 71.55. Если ей удастся закрепиться выше этой отметки, то на волне очередной эскалации кризиса на Ближнем Востоке цена может вырасти к 74.35.