25.09.202402:10 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 25 сентября. Рост остановлен, но надолго ли?

Валютная пара EUR/USD во вторник торговалась спокойно и в разные стороны. Об этом мы предупреждали вчера – макроэкономический фон отсутствовал, а значит у участников рынка не было оснований для резких телодвижений. Также напомним, что евровалюта – это не фунт стерлингов, который может расти при любых обстоятельствах и даже без оных. Мы с самого начала года говорим, что фунт обладает какой-то просто потрясающей резистентностью к падению против доллара. Евро хоть время от времени берет паузы, фунт – нет.

Однако факт того, что евровалюта стоит на одном месте, не говорит нам о том, что весь предыдущий рост был логичным и закономерным. Все факторы, которые толкают пару вверх, остаются теми же самыми. Индексы деловой активности, которые были единственными отчетами в первые два дня, на которые стоило обратить внимание, не могли априори повлиять на настроение рынка. Да, эти отчеты показали, что европейская экономика, которая и без того буксует в последние 2 года, может замедлиться еще сильнее. Если в последнем квартале был зафиксирован рост на «целых» 0,2%, что многие эксперты называют «восстановлением», то в следующем квартале может быть нулевой рост. Однако в контексте Евросоюза мало кто говорит о рецессии. А зачем? Разговоры о рецессии нужно как-то перекладывать на графики. Вот в Америке все ждут рецессии уже полтора года, экономика при этом показывает рост на 3% во втором квартале, но все всё равно ждут рецессии. Чем и можно отчасти объяснить падение доллара. Если ждать рецессии в Евросоюзе, то придется продавать евро.

Тот факт, что европейская валюта на прошлой неделе не смогла пробить последний локальный максимум, может предупреждать нас о том, что пауза будет не только на 4-часовом ТФ. Другими словами, коррекция, которая началась 26 августа, но быстро закончилась, может возобновится. Напомним, что у рынка имелась прекрасная возможность для продаж доллара на прошлой неделе, когда ФРС смягчила монетарную политику сразу на 0,5%. Теперь рынок вполне может ожидать дальнейшего смягчения, снижения ставки на 0,5% в ноябре. А что ему помешает это делать? О ЕЦБ сейчас никто не вспоминает, хотя суммарно Европейский регулятор понизил ставку настолько же, насколько и ФРС. Да, до конца года ставка ФРС может упасть еще на 0,75%, а ставка ЕЦБ – вряд ли больше, чем на 0,25%. Но ведь и евровалюта как минимум с июля только растет! То есть рынок начал заранее отрабатывать дивергенцию ставок ЕЦБ и ФРС.

Мы по-прежнему не можем прогнозировать дальнейший рост европейской валюты, так как в этом нет никакой логики и оснований. Пара может продолжать рост еще некоторое время по инерции, так как падать она все равно не желает. Мы в ближайшее время рассчитываем на возврат к 10-му уровню и даже немного ниже. Это как минимум. Как максимум – должен начаться новый нисходящий тренд.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 сентября составляет 78 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1075 и 1,1231 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но мы увидели только не слишком сильную коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108;

S2 – 1,1047;

S3 – 1,0986.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169;

R2 – 1,1230;

R3 – 1,1292.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 25 сентября. Фунту все равно где и когда расти.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 25 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 25 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила восходящее движение, хоть пока и не пробила последний локальный максимум. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядит уже просто как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать при закреплении цены ниже мувинга с целями 1,0986 и 1,0925. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции остаются актуальными выше скользящей средней линии.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.