30.09.202409:12 Аналитические обзоры Форекс: Почему доллар не упал на фоне данных РСЕ? Отчет NFP. Что дальше? (есть вероятность продолжения роста цены на сырую нефть и ослабления пары EUR/USD внутри бокового диапазона)

Опубликованные в пятницу наиважнейшие данные индекса РСЕ не привели к падению курса доллара. Может ли это произойти уже после выхода числа новых рабочих мест в американской экономике?

Если обратить внимание на поведение в последнее время участников рынка, то оно представляет собой движение от одной реперной точки до другой. Иначе говоря, рынки, в целом понимая, что американская экономика нуждается в низких процентных ставках, также считают, что на этом пути существует множество препятствий, которые способны затормозить процесс дальнейшего смягчения монетарной политики. Отсюда и происходят все эти напряженные ожидания публикаций данных по инфляции, рынку труда и, конечно же, итоговых решений ФРС по денежной политике.

Так почему же после обнародования данных ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ) на валютном и фондовом рынках, прежде всего в Америке, не наблюдалась однозначная картина, характеризуемая возобновлением роста спроса на акции компаний и снижением курса доллара?

Это можно объяснить, с одной стороны, неоднозначными цифрами показателя, который в общем своем выражении продемонстрировал большее, чем прогнозировалось снижение, что против доллара и является плюсом для спроса на рисковые активы, а с другой, в более важном базовом значении вырос с 2.6% до 2.7%, а это уже негатив для рынка акций и позитив для американской валюты. Фактически значения показателя оказались неоднозначными, что просто способствовало повышению волатильности на рынках и переходу к новой реперной точке – ожиданию публикации свежих сентябрьских данных с рынка труда, которые будут сначала представлены в эту среду от компании ADP, а затем уже в пятницу от Минтруда США.

Так почему фондовые индексы и доллар фактически зависли на месте и консолидируются в очень узких диапазонах?

Полагаю, что основной причиной является полное отыгрывание инвесторами темы снижения ставок на нынешнем этапе, даже на 0.50%. А вот реального сигнала, да, собственно, и причины для продолжения предыдущей динамики, просто нет. Итог заседания ФРС по денежной политике показал, что регулятор бросил столь желанную рынками кость в виде одноразового агрессивного срезания процентной ставки на половину процентного пункта, а вот с обещанием продолжить как-то повременил. Вот почему рынки снова переключились на новости с рынка труда и будут реагировать по факту.

Как могут отреагировать рынки и доллар на свежие данные с рынка труда США?

Считаю, что отсутствие негативной динамики в числе новых рабочих мест, отскок вверх их количества как в цифрах от ADP, так и в официальном отчете Минтруда, могут привести к продолжению консолидации фондовых индексов и доллара, примерно, возле нынешних уровней. А, возможно, даже это станет поводом для распродаж, так как фондовые индексы, и в первую очередь в Америке, показывают значительную техническую перегретость.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что сегодня вряд ли стоит ожидать каких-то заметных изменений в динамике рынков в преддверии публикации отчета по занятости как от ADP, так и от Минтруда США. В фокусе инвесторов будет обнародование цифр по потребительской инфляции в ФРГ, а также ожидаемые выступления голосующего члена ФРС Боумен и главы ЦБ Пауэлла. Что стоит от них ожидать, думаю, что ничего нового. Вряд ли они будут как-то конкретно комментировать перспективы денежной политики Федрезерва накануне выхода новостей с рынка труда.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется в диапазоне 1.1120-1.1200, в котором она, вероятно, и останется до выхода данных с рынка труда США. Сегодня же есть вероятность на волне публикации отчета по инфляции в ФРГ, если она покажет снижение, увидеть падение пары к нижней границе этого диапазона 1.1120.

Нефть марки WTI

Котировки сырой нефти растут на волне эскалации кризиса вокруг Израиля и граничащих с ним стран. Повышение цены выше отметки 69.25 может привести к ее росту к 72.40.