09.10.202409:14 Аналитические обзоры Форекс: Вероятность паузы в снижении ставок ФРС является весьма высокой (ожидаем возобновления падения пар GBP/USD и EUR/USD)

Пока в ФРС будут думать над тем, продолжать ли снижать процентные ставки после президентских выборов в Америке и насколько, в странах - экономических сателлитах США - идет процесс снижения процентных ставок для выравнивания баланса валют и доллара.

Так, сегодня РБНЗ ожидаемо срезал ключевую процентную ставку на половину процентного пункта, с 5.25% до 4.75%. На этой волне местная валюта оказалась под прессингом своего американского «коллеги», что может привести ее к локальному снижению, хоть и в широком боковом диапазоне.

Сейчас участников рынка волнует продолжение цикла снижения процентных ставок в еврозоне и Британии. Вполне вероятно, что на фоне падения индекса потребительских цен в зоне евро до 1.8% в годовом выражении, а в Соединенном Королевстве до 2.2% и значительного одноразового срезания ставки ФРС уже в текущем месяце ЕЦБ и Банк Англии могут снизить процентные ставки. Вот только насколько?

Ранее управляющий Банка Англии Э. Бейли просигнализировал о переходе к более «агрессивному» подходу снижения ставок, что наводит на мысль, что на заседании регулятора в этом месяце ключевая процентная ставка может быть сразу понижена на 0.50%. Схожих действий ожидают и от европейского регулятора. К. Лагард, президент ЕЦБ, на прошлой неделе дала понять, что поддерживает такой вариант развития событий, ссылаясь на падение потребительской инфляции до 1.8%, что ниже ключевой отметки 2.0%. Вполне вероятно, что в еврозоне основная процентная ставка будет также срезана сразу на половину процентного пункта, или на 0.50%.

В этом случае, если ставки будут срезаны сразу на 0.50%, можно будет ожидать заметного падения пар EUR/USD и GBP/USD. А пока в ожидании этих событий, скорее всего, это падение, начатое ранее, будет только продолжаться, традиционно опережая сам факт снижения ставок.

Вообще тенденция на укрепление курса доллара будет только усиливаться по мере того, как на рынке будут осознавать позицию ФРС и лично Дж. Пауэлла, главы ЦБ. Смысл ее состоит в том, что на фоне инфляции как индекса РСЕ, так и базового значения, которое выше 3%, надеяться на активное снижение ставок не стоит. Также, как мне представляется, если свежи данные по инфляции неожиданно окажутся в лучшем случае на предыдущем уровне 2.5% в соотношении год к году или даже чуть выше, будет риск сохранения уровня процентных ставок, а не их все еще предполагаемое снижение на 0.25%.

Оценивая такие перспективы, полагаю, что индекс доллара ICE может уже в ближайшее время подрасти к отметке 103.00 пункта с перспективой дальнейшего повышения к 103.30 пункта.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Считаю, что в ожидании публикации протокола последнего заседания ФРС доллар будет получать поддержку ко всем основным валютам без исключения.

Прогноз дня:

GBP/USD

Пара торгуется выше уровня поддержки 1.3065, преодоление которого на фоне ожидания снижения ставок Банком Англии может привести к падению пары сначала к 1.3000, а затем и к 1.2945.

EUR/USD

Пара также находит под сильным прессингом. Ее падение ниже уровня 1.0950 может стать основанием для снижения к 1.0900.