10.10.202408:54 Аналитические обзоры Форекс: Агрессивного снижения ставок от ФРС ждать больше не приходится

Американский доллар в очередной раз продемонстрировал силу – особенно против японской иены и европейской валюты. Произошло это после выступления на этой неделе ряда представителей Федеральной резервной системы, продолжающих развивать рыночные ожидания на более агрессивное снижение процентных ставок в ноябре этого года.

Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что политикам следует использовать осторожный и основанный на данных подход при снижении процентных ставок, чтобы сохранить силу экономики США.

«Последние данные, включая «блокбастерный» отчет о занятости за сентябрь этого года, опубликованный на прошлой неделе, показывают, что рынок труда США находится в хорошем состоянии», — сказала Коллинз. Она добавила, что теперь у нее больше уверенности в том, что инфляция вернется к целевому показателю Центрального банка своевременно наряду со здоровым рынком труда.

К слову, об инфляции. Как раз сегодня выходят данные за сентябрь. Согласно прогнозу, базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергоносители, вероятно, вырос лишь на 0,2% в прошлом месяце, тогда как общий ИПЦ и вовсе прогнозируется в районе 0,1%. В годовом исчислении общий показатель, как ожидается, увеличится на 2,3%, что станет самым медленным темпом с начала 2021 года. Базовый годовой показатель покажет рост на 3,2% второй месяц подряд.

«Заглядывая вперед, сохранение текущих благоприятных экономических условий потребует более осторожной корректировки позиции денежно-кредитной политики, чтобы не налагать ненужных ограничений на спрос», — заявила Коллинз во время выступления на конференции банковского сообщества, организованной Федеральным резервным банком Бостона. «Осторожный, основанный на данных подход к нормализации политики будет уместен, поскольку мы уравновешиваем двусторонние риски и остаемся крайне внимательными к обеим частям нашего мандата — стабильности цен и максимальной занятости».

Напомню, что Центральный банк США в начале сентября снизил стоимость заимствований на полпункта, начав цикл смягчения с более крупного, чем ожидалось, шага. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что снижение ставки было направлено на поддержку экономики и отражает растущую уверенность чиновников в том, что инфляция снизится до целевого показателя в 2%.

Вчерашняя публикация протокола этого заседания прошла мимо рынка, так как в нем трейдеры не нашли ничего интересного, что могло бы повлиять на расстановку сил на валютном рынке. К слову, публикация протокола спровоцировала активные покупки на фондовом рынке, обновившем свои исторические максимумы.

Очевидно, что теперь у политиков появилось больше возможностей для снижения ставок более медленными темпами. Как я отмечал выше, рынок труда США добавил 254 000 рабочих мест в прошлом месяце, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Более сильный, чем ожидалось, отчет снял некоторое давление с ФРС, смягчив опасения по поводу состояния американского рынка труда.

Коллинз также отметила, что последствия ограничительной денежно-кредитной политики хоть и ощущаются в некоторых секторах экономики, чувствительных к процентным ставкам, но экономика США все еще прочна и стабильна.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.095. Только это позволит нацелиться на тест 1.0980. Уже оттуда можно забраться на 1.1015, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1050. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0920 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0885, либо открывать длинные позиции от 1.0855.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3095. Только это позволит нацелиться на 1.3130, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3170, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3215. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3060. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3020 с перспективой выхода на 1.2975.