11.10.202402:19 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 11 октября. Крест на «экстраголубиных» ожиданиях рынка поставлен

Валютная пара EUR/USD в четверг, как мы и предполагали, усиленно торговалась в обоих направлениях. Естественно, повышенную волатильность на рынке спровоцировал отчет по инфляции в США. Его значение нельзя назвать суперрезонансным, так как отклонение от прогнозов было минимальным. Базовая инфляция выросла с 3,2% до 3,3% при прогнозе 3,2%, а основная инфляция снизилась с 2,5% до 2,4% при прогнозах 2,3%. Таким образом, в обоих случаях имело место превышение прогноза на 0,1%. На наш взгляд, такие цифры никоим образом не влияют на перспективы монетарной политики ФРС. Естественно, вероятность снижения ставки 7 ноября на 0,5% снизилась очень сильно, но в то же время Федрезерв будет гарантированно продолжать смягчение на двух оставшихся заседаниях в году.

Также следует напомнить, что для ФРС теперь существует и второй мандат, помимо «ценовой стабильности» — это «максимальный уровень занятости». В последние 5-6 месяцев рынок труда США показывал достаточно слабые результаты, а инфляция снизилась почти до целевого уровня. Поэтому внимание ФРС переключилось с инфляции на рынок труда. Так как следующее заседание пройдет 7 ноября, то нам предстоит еще узнать, какие результаты покажут отчеты по Нонфармам и безработице за октябрь. И ФРС также будет ждать эти отчеты, и лишь потом принимать окончательное решение по ключевой ставке. Если данные NonFarm Payrolls и уровня безработицы снова будут существенно ниже прогнозов (хотя еще имеет значение фактическая цифра, так как рынок склонен к завышению прогнозов), это может стать ключевым фактором в принятии решения понизить ставку на 0,5%. Если же рынок второй месяц подряд покажет стабильные результаты, то поводов снижать ставку на 0,5% не будет ни одного.

Таким образом, отчет по инфляции в США спровоцировал всплеск эмоций, сильные движения, но, по сути, ни на что не повлиял и ничего не изменил. ФРС будет ждать данных по рынку труда, доллар США – все также перекуплен и должен только расти в среднесрочной перспективе, а участники рынка уже давно отработали весь или почти весь цикл смягчения монетарной политики в Штатах. Доллар в данное время продолжает расти почти две недели подряд даже без коррекций. Впрочем, мы не раз предупреждали трейдеров, что доллар сильно перепродан, а евровалюта – необоснованно дорогая. Сейчас мы наблюдаем обычную балансировку курса. Приведение его к српведливому курсу. А справедливый курс, с нашей точки зрения, располагается гораздо ниже текущих ценовых значений.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 октября составляет 41 пункт и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0886 и 1,0968 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции – назревает коррекция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925;

S2 – 1,0864;

S3 – 1,0803.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986;

R2 – 1,1047;

R3 – 1,1108.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.11 октября. Фунт сползает вниз, но удерживается от закономерного обвала.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 11 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 11 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0886 и 1,0864. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время, но мы по-прежнему не можем советовать покупки.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.