empty
 
 
Вы покидаете сайт
www.instaforex.eu >
компании
INSTANT TRADING EU LTD
Открыть счет

31.10.202412:14 Аналитические обзоры Форекс: S&P 500 заглянул правде в глаза

Актуальность до 05:00 UTC--5
Данная информация является частью маркетинговой коммуникации и предназначена для розничных и профессиональных клиентов. Данная информация не содержит и не должна толковаться как информация, содержащая инвестиционные советы или рекомендации по инвестициям, а также предложения или приглашения к участию в какой- либо сделке или стратегии в отношении финансовых инструментов. Прибыль, полученная в прошлом, не является гарантией будущих доходов. Instant Trading EU Ltd не предоставляет никаких гарантий и не несет никакой ответственности за точность или полноту предоставленной информации, а также за любые убытки, возникающие в результате любых инвестиций, основанных на анализе, прогнозе или другой информации, предоставленной сотрудником Компании или каким-либо другим образом. Полная версия Дисклеймера доступна по ссылке.

История повторяется. Однако вряд ли инвесторам стоит ожидать такого же 15-месячного ралли рынка акций США, которое последовало за победой Дональда Трампа в 2016. Тогда шансы республиканца на президентство оценивались гораздо ниже, чем в 2024, поэтому идеи снижения налогов и дерегулирования стали красной тряпкой для «быков». Сейчас все иначе.

Фондовые индексы росли на протяжении всей президентской гонки. При этом вероятность победы Дональда Трампа была выше в течение большей части времени. Лишь медовый месяц Камалы Харрис подорвал его лидерство, и то ненадолго. Поэтому велик риск продать факт после купленного слуха. Именно так считает Citi, рекомендуя своим клиентам использовать любое ралли, чтобы избавиться от S&P 500.

Широкий фондовый индекс поставил уже 47 рекордных максимумов в 2024, в том числе 4 в октябре. Он торгуется в 22 раза больше прогнозируемой прибыли за следующие 12 месяцев, что является самым высоким показателем с апреля 2021. Во время первой победы Дональда Трампа на президентских выборах S&P 500 не был таким дорогим.

Динамика P/E по S&P 500

Курс валюты на 31.10.2024 analysis

По мнению Citi, нужно учитывать ту экономическую и политическую неопределенность, которую принесут возвращение Дональда Трампа в Белый дом и красная волна в целом. Инвесторы опасаются, что новые фискальные стимулы и политика протекционизма не только разгонят инфляцию, но и потребуют существенно большей эмиссии казначейских облигаций. Их доходность растет как на дрожжах, что исторически являлось негативным фактором для акций.

Да, экономика с ее ростом на 2,8% и инфляцией 2,2% в третьем квартале подпадают под определение Златовласки. Однако этот фактор уже во многом учтен в котировках S&P 500. Для продолжения ралли требуется сильная корпоративная отчетность, а она пока оставляет желать лучшего. Треть компаний, акции которых входят в базу расчета широкого фондового индекса, уже отчитались за июль-сентябрь. Результаты у 75% из них превзошли ожидания, что является самой низкой цифрой с октября-декабря 2022. Это дает основание RBC Capital Markets оставаться начеку по поводу скорого краткосрочного отката.

Динамика доли компаний S&P 500, результаты которых превзошли прогнозы

Курс валюты на 31.10.2024 analysis


Курс валюты на 31.10.2024 analysis

На мой взгляд, в отличие от 2016, победа Дональда Трампа в 2024 несет огромный риск для американских акций. Его политика тарифов замедлит не только мировую экономику, но и экономику США. Доходность казначейских облигаций продолжит расти, ставки останутся высокими, а доллар укрепится. В результате произойдет негативное для широкого фондового индекса ужесточение финансовых условий.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место консолидация в диапазоне 5760-5865. Прорыв одной из ее границ станет сигналом восстановления тренда или начала коррекционного движения. В таких условиях имеет смысл установить отложенные ордера на продажу от 5760 и покупку от 5865.

Представлено: Игорь Ковалев
Аналитический эксперт ИнстаФорекс
© 2007-2024
Открыть торговый счет в ИнстаФорекс

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.




Вы покидаете сайт www.instaforex.eu компании INSTANT TRADING EU LTD
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.

Turn "Do Not Track" off