07.11.202413:07 Аналитические обзоры Форекс: Рубль увидел свет из-за туч

Это ваша проблема, решайте ее сами. Дональд Трамп обещал положить конец вооруженному конфликту на Украине, но первое, что можно ожидать от республиканцев, это сокращение расходов на европейскую безопасность с 3,5% до 2,5% от ВВП или менее. Вкупе с новыми тарифами на импорт это нанесет удар по и без того хлипкой экономике ЕС и ограничит поддержку Киева. Тем лучше для «медведей» по USD/RUB. Неудивительно, что пара снизилась в ответ на приближение красной волны.

Что хорошо для русского, для немца смерть. Балансирующая на грани рецессии Германия готовится к новому удару – к протекционизму Дональда Трампа и увеличению расходов на оборону. Ее экономика ориентирована на экспорт, поэтому замедление глобального ВВП из-за тарифов и торговых войн плохо сказывается на евро. Эта валюта отметилась худшим проседанием с 2016 на фоне победы республиканцев на выборах.

Россия в последние годы сокращает торговлю с недружественными странами и полагается на Индию и Китай. Да, повышение США торговых пошлин на импорт из Поднебесной ударит по крупнейшей экономике Азии, однако нефть – тот товар, который все равно будут покупать. Неудивительно, что Россия всеми средствами пытается выполнить квоты ОПЕК+ по сокращению добычи, чтобы стабилизировать рынок черного золота. Согласно инсайду Bloomberg, РФ в октябре произвела 8,973 млн б/с, что всего на 5 тыс. б/с больше квоты.

Динамика сокращения добычи нефти Россией

Прекращение вооруженного конфликта на Украине увеличит рабочую силу, замедлит рост оплаты труда и инфляцию. Одновременно сократятся расходы бюджета на военную промышленность, что также приведет к снижению темпов роста потребительских цен. В результате у Банка России не будет необходимости дальше повышать ключевую ставку, что позитивно отразится на деловой активности и внутреннем спросе. Окончательный результат по ВВП в 2024-2025 превзойдет прогнозы, что станет отличной новостью для «медведей» по USD/RUB.

Безусловно, ожидания – это одно, а реальность – другое. Однако велика вероятность, что хозяин Белого дома увеличит давление на Брюссель и Киев с целью прекращения вооруженного конфликта на Украине, чем на Пекин и Москву. Если так, то одним из главных бенефициаров от Трамп-торговли станет российский рубль. Пока он находится под давлением из-за падения цен на нефть, неспособности ЦБ РФ справится с высокой инфляцией и из-за замедления экономики. Однако луч света из-за туч уже появился.

Технически на дневном графике USD/RUB имеет место консолидация в рамках восходящего тренда. Для его восстановления требуется обновление локального максимума на 99, что станет основанием для покупок доллара США против рубля. Вместе с тем формирование разворотного паттерна Anti-Turtles поддерживает риски отката. Для перехода к продажам пары требуется ее падение ниже справедливой стоимости на 97,05 и пивот-уровня 96,2.