25.11.202409:33 Аналитические обзоры Форекс: Почему евро и фунт сегодня так резко выросли

Евро, британский фунт и другие рисковые активы отреагировали ростом на новости, пришедшие из США.

Как стало известно, новым Министром финансов США станет Скотт Бессент, что и спровоцировало рост валют по всему миру по отношению к американскому доллару. Трейдеры очень быстро пересмотрели свои ожидания и ставки на то, что возвращение Дональда Трампа вызовет жесткие потрясения на мировых рынках.

Чувство облегчения среди трейдеров в связи с выбором Бессента, ветерана Уолл-стрит, чей осторожный подход может смягчить некоторые из последствий политики Трампа «Америка прежде всего», способствовало некоторой коррекции доллара. Но вот сохранится ли такой спрос на рисковые активы дальше – вопрос довольно сложный.

Определенно, коррекция доллара стала очевидной реакцией на возможные изменения в экономической политике, тем не менее неопределенность, связанная с будущими экономическими мерами и реформами, остается на повестке дня. Способен ли осторожный подход Бессента справиться со всеми вызовами, которые поставит новая политика — это только вопрос времени. Рынки могут реагировать крайне непредсказуемо, и для многих инвесторов это создает почву для опасений. Кроме того, аспекты мировой экономики, такие как инфляция и цепочки поставок, также играют свою роль в формировании будущей позиции Министра финансов США. Если спрос на рисковые активы и в будущем останется стабильным, это станет следствием уверенности в новых инициативах и доверия к долгосрочным перспективам новой администрации Трампа. В противном случае не исключено, что трейдеры вновь обратятся к более консервативным активам.

Бессент уже призвал к постепенному подходу к внедрению торговых ограничений и, по-видимому, открыт для переговоров о точном размере тарифов. Мнение рынка о том, что Бессент — кандидат «надежных рук», может вызвать облегчение и в казначейских облигациях США. Мнение Бессента о том, что тарифы следует вводить постепенно и что обсуждаемые в настоящее время пошлины являются «максималистскими» позициями, то есть их можно было бы снизить путем переговоров, должно помочь рисковым активам.

На этом фоне казначейские облигации США поднялись по кривой, а доходность эталонных 10-летних облигаций упала на пять базисных пунктов, до 4,35% - самого низкого уровня за неделю. Это также помогло сбить темп ралли доллара. Еще в конце прошлой недели американский доллар отметился самым длинным еженедельным ростом более чем за год, подтолкнув евро к двухлетнему минимуму.

Участники рынка также ожидают, что стратегический подход к тарифам будет более осторожным и взвешенным. Бессент известен своей способностью анализировать макроэкономические тенденции и принимать решения, которые минимизируют риски. Это может благоприятно сказаться на экономической стабильности США, создавая более предсказуемую финансовую среду. Однако внимание экономистов сосредоточено не только на внутренних аспектах.

В последнее время трейдеры сильно снизили ожидания от нового смягчения Федеральной резервной системы в декабре этого года на фоне опасений, что инфляция может ускориться в условиях сильной экономики США. Но стоит понимать, что ФРС, скорее всего, будет учитывать не только инфляцию, но и общую экономическую динамику. Укрепление экономики делает решение о смягчении менее обоснованным, поскольку риски переохлаждения становятся менее значительными. Тем не менее, с другой стороны, участники рынка беспокоятся о потенциальном ускорении инфляции. В условиях растущих цен на сырье и услуг ФРС может столкнуться с дилеммой: действовать ли с целью предотвращения инфляционного шока или оставить текущие ставки без изменений. Это накладывает отпечаток на финансовые рынки, вызывая высокую волатильность и неопределенность среди инвесторов.

Бессент, которого должен будет утвердить Сенат США, прежде чем он вступит в должность, обошёл других видных претендентов, включая бывшего члена совета директоров Федеральной резервной системы Кевина Уорша и сопредседателя переходного процесса Трампа Говарда Лютника, которого поддерживал Илон Маск.
Как отмечают экономисты, его выдвижение хоть и противоречит выбору Трампом ряда неортодоксальных кандидатов и абсолютных лоялистов на другие ключевые должности, однако является хорошей новостью для финансовых рынков.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0500. Только это позволит нацелиться на тест 1.0540. Уже оттуда можно забраться на 1.0575, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0610. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0450 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0410 либо открывать длинные позиции от 1.0360.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2610. Только это позволит нацелиться на 1.2650, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2710, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2760. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2560. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2520 с перспективой выхода на 1.2490.