25.12.202409:43 Аналитические обзоры Форекс: Что ждет цену на золото в новом году? (ожидаем консолидации перед снижением пар XAU/USD и AUD/USD)

Сегодня западный мир и некоторые страны азиатско-тихоокеанского региона празднуют Рождество. Ну а мы подведем некоторые итоги года и затронем тему перспектив цены на золото.

Не является секретом то, что торгуемое на доллары на мировом рынке золото, выросшее в долларах в десять раз в цене с начала этого века, основную поддержку получало на волне девальвации американской валюты. Ее наполнение с годами все истощалось и истощалось по причине растущего государственного долга, который, в свою очередь, повышался в результате принятой еще при Р. Рейгане экономической политики, которую в общих чертах можно охарактеризовать как «жизнь в долг».

Снижение уровня процентных ставок с немыслимых отметок, вроде 16%, как это было в 1980 году, до 6.5% в 2000, а затем и вообще к нулевому уровню, девальвировало доллар. США начали в конце ХХ века активно «производить» доллар как продукт, который можно продать. И они его продавали, одновременно избавляясь от реального сектора производства, который массово вывозился в страны азиатского региона по причине более низких издержек и более высокой прибыли. Дополнительным негативом для курса доллара стало в такой ситуации его значительное предложение в мировой финансовой системе.

Экспортируя доллар, Штатам удалось удерживать инфляцию внутри страны на предельно низких уровнях, что позволяло также продолжать накачивать финансовую систему ничем реально не обеспеченной валютой, что помогло в период ипотечного кризиса 2008-09 годов относительно мягко его пережить. Но выброс на рынок огромного количества ничем не наполненного доллара в конечном итоге привело к усилению его девальвации, что и сказалось также на стоимости золота. Именно в этот период цена на желтый металл перешла, похоже, если не навсегда, то на значительный период времени, психологическую отметку 1000.00 долларов за унцию. Она уже ниже этой отметки не опускалась с декабря 2015 года.

Еще одной причиной для повышения цены на золото является расширение геополитических точек напряженности на планете. Стараясь удержать свое мировое господство, Америка занималась разжиганием конфликтов, что позволяло ей, с одной стороны, дирижировать некоторыми важными, с ее точки зрения, регионами мира, получая с этого финансовую ренту. Но именно эти конфликты, точки напряженности и вынуждали центральные банки по всему миру скупать физическое золото в стремлении хоть чем-то застраховать свои финансовые риски.

В текущем году котировки уверенно закрепились выше отметки 2000.00 долларов за унцию, и ее рост был самым интенсивным за последние десятилетия. Повышение котировок помимо двух указанных выше факторов стимулировалось также еще одним совершенно новым. Это явное ослабление влияния в мире США в период президентства Дж. Байдена. Противостояние Запада и России с ее союзниками явными и тайными на Украине привело к укреплению позиций БРИКС и разговорам о появлении валюты этого объединения стран, что также начало подрывать основы доллара как мировой резервной валюты. На этом фоне началась новая волна покупок золота, что и стало в результате этого и двух описанных выше причин основой к почти вертикальному повышению котировок, которые в октябре этого года максимально приблизились к новой исторической отметке 3000.00 доллара за унцию.

Так какие существуют перспективы у цены на золото?

Полагаю, что до вступления в должность президента Д. Трампа у котировок золота не будет какого-то одного определенного тренда, так как пока не ясно, какова будет в реальности его экономическая политика и не только она. Возникнет ли новая точка напряженности между США и КНР, будет ли она доведена до военного конфликта или так и останется в русле экономического соперничества.

Исходя из этого, считаю, что цена на спотовое золото останется до 20 января в широком диапазоне 2554.40-2723.00. На ее динамику будет влиять развитие событий на Ближнем Востоке после падения режима Асада в Сирии, на Украине, а также ожидаемый инвесторами старт переговоров по судьбе Украины между Д. Трампом и В. Путиным.

Прогноз дня:

XAU/USD

Пара практически лежит на уровне 2608.00. Возможное локальное укрепление доллара в конце этой неделе может привести к снижению цены к нижней границе широкого диапазона 2554.40-2723.00, после преодоления этого уровня, затем возможен откат в сторону повышения к его верхней границе.

AUD/USD

Пара торгуется выше уровня поддержки 0.6215, преодоление которого может стать основанием для ее снижения сначала к минимальному уровню октября 2022 года 0.6170, а затем и к отметке 0.6100.