04.03.202112:45 Forex Analysis & Reviews: Prehľad páru EUR/USD. 4. marec. Informačný chaos, makroekonomický zmätok, absencia a nerešpektovanie zákonitostí ani pravidiel

4-hodinový časový rámec

echnické podrobnosti:

Horný lineárny regresný kanál: smer - nadol.

Dolný lineárny regresný kanál: smer - nahor.

Kĺzavý priemer (obdobie 20; vyhladený) - do strán.

Index komoditného kanála CCI: -50,6922

Menový pár EUR/USD skorigoval počas uplynulého dňa na čiaru kĺzavého priemeru a odrazil sa od nej, čo naznačuje vôľu pokračovať v pohybe nadol. Momentálne teda medzi obchodníkmi pretrváva medvedia nálada a americký dolár môže stúpnuť ešte o niečo viac v očakávaní injekcie ďalších 2 biliónov dolárov do americkej ekonomiky. Opakovane sme konštatovali, že v súčasnosti je najdôležitejší faktor nekontrolovaného rastu peňažnej zásoby v USA. Inak si totiž nedokážeme vysvetliť skutočnosť, že americký dolár za ostatných 11 mesiacov klesal. V prípade naplnenia tohto faktora bude v roku 2021 pravdepodobne pokračovať pokles americkej meny. Na začiatku roku 2021 (v jeho prvých dvoch mesiacoch) zaznamenávame skôr korekčný pohyb. V globálnom pláne však nie je výrazný. Doteraz sa páru euro/dolár podarilo korigovať o 400 bodov oproti pohybu nahor o 800 (ak vezmeme do úvahy iba jeho zatiaľ posledné kolo v novembri až decembri 2020). Všetko je teda pripravené na obnovenie vzostupného trendu. Býci sa však v súčasnosti do otvárania nových dlhých pozícií nijako nehrnú, do víru obchodovania sa spravidla nevrhajú a postupujú uvážlivo. Ak sa pozriete na 24-hodinový časový rámec, uvidíte, že gro obchodovania sa v roku 2021 zatiaľ uskutočňuje medzi úrovňami 1,20 až 1,22. To znamená, že ak vezmeme do úvahy obchody v januári a februári, nemôžeme s istotou hovoriť ani o stúpajúcom trende, ani o klesajúcom. Z nášho pohľadu sa schyľovalo k technickej korekcii voči stúpajúcemu trendu. Keďže však cena už prešla Fibonacciho úrovňou 50 %, mala by teda buď pokračovať v stúpajúcom trende alebo ísť do strany. A zatiaľ to vyzerá tak, akoby si trhy vybrali druhú možnosť. Americká ekonomika zatiaľ ešte nedostala injekciu v podobe ďalších biliónov dolárov, v najbližších týždňoch k tomu však môže dôjsť. Z formálneho hľadiska teda zatiaľ neexistujú dostatočné dôvody na pokles americkej meny. Súčasne sú trhy plné rôznych druhov makroekonomických a základných informácií, ktoré si často navzájom protirečia. Preto momentálne jednoducho neexistuje konsenzus medzi obchodníkmi. Pár sa nám preto prehadzuje zo strany na stranu, viď najmä uplynulý týždeň. V krátkosti si pripomeňme jeho hlavné udalosti. V prvom rade sa práve minulý týždeň začalo vo veľkom hovoriť o prudkom zvýšení výnosov štátnych dlhopisov, a to tak v Európe aj v USA. S týmto faktorom je spojené najnovšie kolo rastu dolára. Ten však nerástol dlhšie ako tri celé dni a ostatné kolo rastu výnosov štátnych dlhopisov sa začalo začiatkom februára. Korelácia je teda veľmi slabá. Po druhé, koncom minulého týždňa prišli zo Spojených štátov dosť silné makroekonomické informácie, ktoré sa časovo zhodovali so začiatkom posilňovania americkej meny. Vytešení obchodníci a analytici okamžite povedali, že americký dolár rastie vďaka týmto štatistikám. Pripomíname, že za ostatný rok trhy ignorujú asi 90 % všetkých štatistík, takže pravdepodobnosť, že silný rast dolára sa spustil po tom, ako druhým odhadom upravili HDP za štvrtý štvrťrok nahor z 4,0 % na 4,1 % je dosť nízka. Po tretie, trhy hovorili o útoku na sýrske zariadenia amerických vzdušných síl z konca minulého týždňa. Odborníci tieto informácie okamžite dali do súvislosti s rastom averzie voči riziku, čím "vysvetlili" posilnenie americkej meny. Sme presvedčení, že všetky tieto faktory dovedna síce naozaj mohli spôsobiť posilnenie dolára, niektoré však v tom čase už ani nepôsobili. Je potrebné pripomenúť, že na pohyb menového páru majú vplyv aj iné ako základné faktory. Tento známy fakt osobitne platí najmä v roku 2021, keď bitcoin začal novú rely, keď môžu akcie konkrétnej spoločnosti stúpať alebo klesať, ako sa komunite na Reddit zapáči, keď sa používatelia môžu dohodnúť na hromadných nákupoch alebo predajoch. Keď vlády nalejú do svojich ekonomík stovky miliárd a biliónov dolárov, a teda síce prehlbujú verejný dlh, pričom však naďalej stimulujú ekonomiku, očakávame rýchle zotavenie. Tvrdenie, že dolár rástol na základe vyššie uvedených faktorov, teda nemá žiadne opodstatnenie. Je tiež potrebné poznamenať, že aj keby trh na konkrétnu bol zareagoval, tá reakcia mohla byť len veľmi slabá. Napríklad včera ráno, keď vyšla správa o podnikateľskej činnosti v sektore služieb Európskej únie, euro najprv vzrástlo o 40 bodov a potom začalo v priebehu dňa klesať. 40 bodov je chabý pohyb aj pre menový pár euro/dolár a uvedená správa určite nemala žiadny vplyv na celkovú náladu obchodníkov. Ak teda vychádzame z dlhodobej perspektívy, hlavným faktorom teraz zostáva stimulačný balík pre americkú ekonomiku prezidenta Bidena. Ostatné makroekonomické správy majú iba veľmi krátkodobý vplyv na pohyb páru alebo ho nemajú žiadny. Z toho by ste mali vychádzať pri svojej obchodnej stratégii na nasledujúci mesiac alebo dva - že jej určujúcim fundamentálnym faktorom bude nový stimulačný balík a technickým faktorom odraz ceny v 24-hodinovom časovom rámci od Fibonacciho úrovne 50 %. Rastový faktor vo výnose amerických štátnych dlhopisov môže síce teoreticky podporovať dolár v kontexte nasledujúcich pár mesiacov, počas ktorých by však výnos musel pokračovať v raste. Pokiaľ sa teda výnos bude zvyšovať, obchodníci môžu očakávať mierny rast dolára. To vidíme v prvých dvoch mesiacoch roku 2021.

Volatilita menového páru euro/dolár k 4. marcu je 91 bodov a je charakterizovaná ako "vysoká". Dnes teda očakávame, že sa pár bude pohybovať medzi úrovňami 1,1977 a 1,2159. Obrátenie indikátora Heiken Ashi smerom nahor môže signalizovať nový pokus o obnovenie pohybu nahor.

Najbližšie úrovne podpory:

S1 - 1,2024

S2 - 1,1963

S3 - 1,1902

Najbližšie úrovne rezistencie:

R1 - 1,2085

R2 - 1,2146

R3 - 1,2207

Obchodné odporúčania:

Pár EUR/USD sa snaží pokračovať v pohybe smerom nadol. Preto sa dnes odporúča udržiavať otvorené krátke pozície s cieľmi 1,2024 a 1,1977, a to dovtedy, kým sa indikátor Heiken Ashi neobráti. Ak sa pár ustáli nad kĺzavým priemerom, môžete zvážiť prípadné príkazy na nákup s cieľmi 1,2146 a 1,2159.