08.04.202416:00 Forex Analysis & Reviews: Zákulisie rastu na Wall Street: vplyv údajov o zamestnanosti na akciový trh

Na konci obchodného týždňa zaznamenali americké akciové trhy zisky vďaka optimistickej správe o zamestnanosti, ktorá potvrdila silu ekonomiky krajiny. To posilnilo dôveru, že hospodársky pokles by sa mohol oddialiť, a to aj napriek špekuláciám, že Federálny rezervný systém môže prehodnotiť plány na zmenu úrokových sadzieb.

Rast zaznamenali všetky kľúčové sektory indexu S&P 500, pričom najväčší nárast vykázali sektory komunikácií, priemyslu a informačných technológií.

Americké ministerstvo práce uviedlo, že v marci bolo vytvorených podstatne viac pracovných miest, ako sa očakávalo, a mzdy naďalej rástli, čo signalizuje, že ekonomika má v závere prvého štvrťroka pevné základy.

Takéto údaje podnietili prehodnotenie očakávaní týkajúcich sa úrokovej politiky Fed-u. Odborníci naznačujú, že zvyšovanie sadzieb sa môže odložiť, keďže pravdepodobnosť recesie sa zdá byť nízka. Vyjadril sa Tom Plumb, prezident a portfólio manažér spoločnosti Plumb Funds so sídlom v Madisone v štáte Wisconsin.

"Pri sledovaní ekonomiky je zrejmé, že stabilita nemusí nevyhnutne viesť k inflácii. Správa o zamestnanosti z tohto mesiaca posilňuje presvedčenie, že pravdepodobnosť recesie sa znižuje, čo je oveľa dôležitejšie ako prognózy o nižších úrokových sadzbách," povedal Plumb.

Klesla aj pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb do júna, čo tiež ovplyvnilo prognózy ich ďalšieho zníženia v tomto roku.

Čerstvé údaje, ktoré poukazujú na spomalenie rastu v sektore služieb v USA, ako aj nedávne vyjadrenia predsedu Federálneho rezervného systému Jeroma Powella posilnili názor, že v roku 2024 sa pravdepodobne bude uvažovať o znížení úrokových sadzieb.

Vo štvrtok však Neel Kashkari, prezident Federálnej rezervnej banky v Minneapolise, vyjadril názor, že tento rok úrokové sadzby možno nebudú potrebné.

Spomalenie medziročného rastu priemerného hodinového zárobku by mohlo obnoviť dôveru, že rast miezd sa zmierni, povedal Dec Mullarkey, riaditeľ investičnej stratégie a alokácie aktív v bostonskej spoločnosti SLC Management.

"V tejto chvíli to dáva Federálnemu rezervnému systému ďalší dôvod na opatrnosť a mierne mení pravdepodobnosť zníženia sadzieb v tomto roku z troch na dve," dodal.

Prieskum medzi malými podnikmi poukázal na pokles počtu zamestnancov, pričom mzdy zostávajú mierne nad 2 % inflačným cieľom Federálneho rezervného systému, povedal Roosevelt Bowman, hlavný investičný stratég spoločnosti Bernstein Private Wealth Management v New Yorku.

Očakáva sa, že budúcotýždňový index spotrebiteľských cien (CPI) ukáže, že jadrová inflácia v marci klesla na 3,7 % z 3,8 % v predchádzajúcom mesiaci, čo pravdepodobne ovplyvní krátkodobú politiku Federálneho rezervného systému.

Priemyselný index Dow Jones vzrástol o 307,06 bodu (0,80 %) na 38 904,04 bodu a index Standard & Poor's 500 o 57,13 bodu (1,11 %) na 5 204,34 bodu. Zisky zaznamenal aj index Nasdaq Composite, ktorý vzrástol o 199,44 bodu (1,24 %) a uzavrel na úrovni 16 248,52 bodu.

Na konci týždňa však po zmiešaných hospodárskych údajoch vrátane správ o aktivite v sektore služieb a posilnení výrobného sektora zaznamenali všetky tri hlavné indexy pokles: Dow Jones klesol o 2,3 %, S&P 500 o 1 % a Nasdaq o 0,8 %.

Podľa LSEG peňažné trhy v súčasnosti predpokladajú približne dve zníženia úrokových sadzieb v priebehu roka namiesto troch, ako sa predpokladalo pred niekoľkými týždňami.

Spoločnosť Tesla (TSLA.O) sa v priebehu dňa odklonila od širšieho trhu, pričom jej akcie klesli o 3,6 % po správe, že spoločnosť upustí od vývoja lacného modelu auta. Očakávalo sa, že tento krok urobí z Tesly spoločnosť zameranú na spotrebiteľov a podporí jej rast.

Akcie spoločnosti Krispy Kreme (DNUT.O) vzrástli o 7,3 %, keď analytici spoločnosti Piper Sandler upravili svoje hodnotenie z neutrálneho na výborné. Spoločnosť Shockwave Medical (SWAV.O) tiež vzrástla o 2 % po oznámení, že kúpi spoločnosť Johnson & Johnson (JNJ.N) za 12,5 miliardy USD.

Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástli o 7,5 bázického bodu na 4,384 %, pričom ceny dlhopisov sú nepriamo úmerné ich výnosom. Dolárový index, ktorý meria jeho hodnotu voči košu šiestich mien, vzrástol o 0,07 %. Spotová cena zlata dosiahla rekordnú úroveň, keď sa dostala na 2 330,06 USD za uncu, zatiaľ čo futures na americké zlato vzrástli o 1,6 % na 2 345,4 USD.

Globálny akciový index MSCI (.MIWD00000PUS) zavrel s nárastom o 0,4 % napriek stratám v Európe, kde paneurópsky index STOXX 600 (.STOXX) klesol o 0,84 %.

Akciový trh v USA však zaznamenal zisky, pričom Dow Jones Industrial Average (.DJI) vzrástol o 0,77 %, S&P 500 (.SPX) o 0,96 % a Nasdaq Composite (.IXIC) o 1,09 %.

Ceny ropy pokračovali v raste už druhý týždeň po sebe, k čomu prispelo geopolitické napätie na Blízkom východe, obavy z možnej krízy dodávok a prognózy silnejšieho dopytu.

Dosiahnutie najvyššej úrovne ropy od októbra sa prejavilo v raste amerických futures kontraktov WTI o 32 centov na 86,91 USD za barel, zatiaľ čo cena ropy Brent vzrástla o 52 centov a dosiahla 91,17 USD za barel.

V Ázii sa široký index ázijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonska .MIAPJ0000PUS znížil o 0,45 %.

K poklesu aktivity na trhu prispelo aj obdobie sviatkov v Číne.

Japonský index Nikkei .N225 sa dostal pod tlak a klesol o 2 %, čiastočne kvôli posilneniu jenu v dôsledku očakávaní ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb a zvýšenej kritiky zo strany japonských predstaviteľov.

Hongkonský index Hang Seng zostal nezmenený.

Ceny zlata dosiahli nové historické maximá a mexické peso zaznamenalo najväčší nárast od konca roka 2015, čo sa zvyčajne pripisuje zvýšenému spotrebiteľskému dopytu v Spojených štátoch.