13.05.202412:40 Forex Analysis & Reviews: Wall Street a rastúce akcie: čo hovoria odborníci pred zverejnením údajov o inflácii?

Na konci pracovného týždňa zaznamenal americký akciový trh mierny nárast. Všetky tri hlavné indexy - S&P 500, Dow a Nasdaq - ukončili týždeň s pozitívnou dynamikou. Najväčší rast spomedzi nich vykázal Dow Jones, ktorý dosiahol najlepšie výsledky od polovice decembra.

Rast akcií sa odohrával na pozadí analyzovania vyhlásení predstaviteľov Federálneho rezervného systému (FRS) USA investormi. Tí na budúci týždeň očakávajú zverejnenie nových údajov o inflácii.

Komentáre viacerých členov Fedu objasnili očakávania investorov pred zverejnením dôležitých ekonomických ukazovateľov. Chuck Carlson, vedúci spoločnosti Horizon Investment Services, zdôraznil, že mnohí z nich radšej nerobia dôležité rozhodnutia pred zverejnením údajov o inflácii.

Prezident Federálnej rezervnej banky v Atlante Raphael Bostic upozornil na spomalenie hospodárskeho rastu, načasovanie prípadného zníženia sadzieb Fedu však zostáva neisté. Prezidentka Federálnej rezervnej banky v Dallase Laurie Loganová zároveň vyjadrila pochybnosti o primeranosti súčasnej menovej politiky na zníženie inflácie na cieľovú úroveň 2 %.

Na budúci týždeň sa očakáva zverejnenie indexov spotrebiteľských a výrobných cien amerického ministerstva práce, ktoré poskytnú ďalšie údaje o inflácii.

Odborníci predpokladajú, že nadchádzajúca správa o indexe spotrebiteľských cien odhalí jadrovú infláciu na úrovni 3,6 % ročne, čo by bola najvyššia miera za posledné tri roky.

Paul Nolty, senior wealth advisor a trhový stratég v spoločnosti Murphy & Sylvest v Elmhurste v štáte Illinois, vyjadril názor, že Federálny rezervný systém sa snaží úrokové sadzby skôr znížiť ako zvýšiť.

Zdôraznil, že stratégia dlhodobého udržiavania vysokých sadzieb by sa ukázala ako veľmi nevýhodná, pokiaľ sa výrazne nezhoršia hospodárske podmienky.

Okrem toho májová predbežná analýza spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity ukázala výrazný pokles optimizmu amerických spotrebiteľov od augusta 2021, pričom krátkodobé aj dlhodobé inflačné očakávania sa posilnili.

Index Dow Jones Industrial Average vzrástol o 125,08 bodu alebo 0,32 % na 39 512,84 bodu. Index S&P 500 vzrástol o 8,6 bodu alebo 0,16 % na 5 222,68 bodu, zatiaľ čo index Nasdaq Composite klesol o 5,40 bodu alebo 0,03 % na 16 340,87 bodu.

Spomedzi 11 kľúčových sektorov indexu S&P 500 zaznamenali najväčšie zisky spoločnosti vyrábajúce základné spotrebné tovary, zatiaľ čo najhoršie sa darilo akciám z diskrečného sektora.

Sezóna vykazovania štvrťročných výsledkov sa blíži ku koncu. Podľa LSEG zo 459 spoločností indexu S&P 500, ktoré už podali správu, 77 % z nich prekonalo očakávania analytikov.

Akcie spoločnosti Nvidia vzrástli o 1,3 % po správe, že Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, najlepší svetový výrobca čipov a kľúčový dodávateľ spoločnosti Nvidia, zaznamenal takmer 60 % nárast aprílových tržieb.

Akcie spoločnosti Novavax vzrástli o 98,7 % po oznámení licenčnej dohody s firmou Sanofi v hodnote až 1,2 miliardy USD.

Akcie spoločnosti SoundHound AI vzrástli o 7,2 % po tom, ako spoločnosť oznámila tržby za prvý štvrťrok, ktoré prekonali odhady.

Rast na svetových akciových trhoch v piatok zdvihol ceny akcií v Európe na rekordné maximá vďaka dobrým podnikovým správam a očakávaniam, že centrálne banky čoskoro znížia úrokové sadzby. Dolár zároveň posilnil napriek náznakom spomaľovania hospodárskeho rastu v USA.

Európske trhy zaznamenali najväčšie týždenné zisky od konca januára. Medziregionálny index STOXX 600 rástol už šiestu seansu po sebe a londýnsky index FTSE 100 dosiahol nové rekordné maximum.

Vynikajúce finančné výsledky v Európe i Severnej Amerike, ako aj zisky akcií v Tokiu a ďalších ázijských regiónoch pomohli globálnemu indexu MSCI priblížiť sa k vytvoreniu nového rekordného zatváracieho maxima a zostať len 0,2 % pod touto hranicou.

Podľa Dekeho Mullarkeyho, výkonného riaditeľa pre investičnú stratégiu a alokáciu aktív v spoločnosti SLC Management v Bostone, sa americké akciové trhy stabilizovali vďaka úspešnej sezóne výsledkov, v ktorej podniky vo všeobecnosti prekonali očakávania.

"Rozhodne to prispelo k dôvere, že hospodársky rast je udržateľný, pričom spoločnosti si úspešne udržiavajú svoju ziskovosť," povedal Mullarkey.

Dodal, že vyhliadky na nižšie úrokové sadzby v Európe naďalej podporujú akciové trhy v celej eurozóne, čím sa stávajú atraktívnymi pre globálnych alokátorov aktív.

Európsky index STOXX 600 ukončil obchodný deň nárastom o 0,77 %, britský FTSE vzrástol o 0,63 % a globálny akciový index MSCI vzrástol o 0,31 %, čo bolo len 0,2 % pod novým záverečným maximom.

Americký dolár sa zotavil z počiatočného poklesu a zaznamenal mierne zisky, keď investori analyzovali údaje o spotrebiteľskom sentimente v USA a reagovali na rozsiahle komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Dolárový index, ktorý vyjadruje hodnotu meny voči košu šiestich hlavných mien, vzrástol o 0,07 % na 105,29. Euro oslabilo o 0,1 % na 1,077 USD a japonský jen klesol o 0,17 % a ustálil sa na úrovni 155,74 za dolár.

Britská libra zaznamenala mierny týždenný pokles po tom, ako Bank of England načrtla vyhliadky na zníženie úrokových sadzieb na budúci mesiac a bolo oznámené, že britská ekonomika sa v prvom štvrťroku dostala z recesie.

Minulomesačné prognózy inflácie, ktoré prekonali očakávania, zmarili nádej na skoré zníženie sadzieb v USA, ale trhy teraz predpovedajú, že by mohlo nastať v novembri, čím sa zároveň znížila pravdepodobnosť, že sadzby sa budú znižovať už v septembri.

Pravdepodobnosť, že Bank of England zníži sadzby v júni, sa zároveň odhaduje na 50/50 a takmer určite v auguste. Trhy tiež odhadujú, že šanca, že Európska centrálna banka uvoľní svoju politiku už v júni, je 88 %.

Guvernér Bank of England Andrew Bailey uviedol, že nadchádzajúce zníženie úrokových sadzieb by mohlo byť väčšie, ako účastníci trhu očakávajú, čím poukázal na prehlbujúci sa rozdiel v očakávaniach v oblasti sadzieb medzi Európou a USA.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov vzrástli, keďže obchodníci očakávajú kľúčové údaje o aprílovej inflácii, ktoré budú zverejnené na budúci týždeň a ktoré ovplyvnia budúci výhľad menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Výnosy desaťročných štátnych dlhopisov vzrástli o 5,1 bázického bodu na 4,5 %, zatiaľ čo výnosy dvojročných dlhopisov, ktoré sú úzko spojené s úrokovými očakávaniami, sa zvýšili o 6,3 bázického bodu na 4,8698 %.

Ceny ropy klesli približne o 1 dolár za barel, keďže predstavitelia Federálneho rezervného systému naznačili možnosť zvýšenia úrokových sadzieb na dlhšie obdobie. To by mohlo obmedziť dopyt po rope zo strany najväčších svetových spotrebiteľov.

Ceny futures na americkú ropu light crude klesli o 1 USD na 78,26 USD za barel, zatiaľ čo ropa Brent klesla o 1,09 USD na 82,79 USD za barel.

Ceny zlata vzrástli a smerovali k najlepšiemu týždňu za posledných päť rokov. Rast nevýnosových kovov podporili slabé údaje o zamestnanosti v USA z tohto týždňa, ktoré podporili očakávania, že Federálny rezervný systém bude v priebehu roka znižovať úrokové sadzby.

Futures na zlato s termínom dodania v júni vzrástli o 1,5 % na 2 375 USD za uncu.

Cena bitcoinu zároveň klesla o 3,19 % a ustálila sa na úrovni 60 613,00 USD.