01.07.202409:31 Forex Analysis & Reviews: Prezidentská debata, inflácia na Wall Street: Čo ďalej?

Americké akcie v piatok zavreli nižšie po tom, čo sa ranné zisky ukázali ako krátkodobé. Investori analyzovali aktuálne údaje o inflácii a brali do úvahy politickú neistotu po prezidentskej debate v USA.

Akcie spoločnosti Nike zaznamenali najväčší jednodňový pokles za posledných 20 rokov v dôsledku nepriaznivého výhľadu.

"Nemyslím si, že inflácia sa veľmi zmení, pretože Fed je odhodlaný dodržiavať 2 % cieľ a je veľmi disciplinovaný," povedala Ann Milettiová, vedúca oddelenia aktívneho investovania v spoločnosti Allspring.

Údaje ukázali, že mesačná inflácia v USA sa v máji nezmenila, čo je povzbudivý signál po prudkom raste cien na začiatku roka, ktorý vyvolal pochybnosti o účinnosti politiky Fedu.

Správa ministerstva obchodu tiež ukázala mierny nárast spotrebiteľských výdavkov v minulom mesiaci, čo zvýšilo optimizmus, že Fed bude schopný dosiahnuť pomalšie spomalenie ekonomiky.

Pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri po zverejnení cenového indexu výdavkov na osobnú spotrebu vzrástla podľa LSEG FedWatch na 66 %.

Napriek prognóze Fedu, že v tomto roku dôjde len k jednému zníženiu sadzieb, obchodníci sa naďalej spoliehajú na dve zníženia v nádeji, že dôjde k ďalšiemu poklesu inflácie.

Prvá štvrtková debata medzi prezidentom USA Joeom Bidenom a jeho republikánskym protikandidátom Donaldom Trumpom tiež vyvíjala tlak na akciový trh, uviedol Thomas Martin, senior manažér portfólia v spoločnosti Globalt Investments, pričom zdôraznil nepresvedčivý výkon úradujúceho prezidenta.

"Ľudia sa snažia zistiť, čo sa stane s prezidentskými voľbami. "Od debaty sa neistota len zvýšila," povedal.

Výnosy štátnych dlhopisov sa zotavili zo svojho predchádzajúceho poklesu a zavreli vyššie, čo vyvolalo ďalší tlak na pokles akcií veľkých spoločností.

Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová si všimla spomalenie inflácie a označila ho za "dobrú správu", pričom tvrdí, že politika funguje. Guvernérka Fedu Michelle Bowmanová uviedla, že centrálna banka bude pokračovať podľa aktuálnej stratégie, pretože ešte nedosiahla svoj inflačný cieľ.

Indexy S&P 500 pre energetiku (.SPNY) a nehnuteľnosti (.SPLRCR) vzrástli o 0,42 %, resp. 0,62 %, zatiaľ čo indexy pre verejné služby (.SPLRCU) a telekomunikácie (.SPLRCL) klesli o 1,08 %, resp. 1,63 %.

Akcie spoločnosti Nike (NKE.N) klesli o 19,98 % po prognóze veľkého poklesu tržieb vo fiškálnom roku 2025, čo vyvinulo tlak na širší sektor spotrebného tovaru (.SPLRCD).

Priemyselný index Dow Jones (.DJI) klesol o 41,12 bodu, teda o 0,11 %, na 39 122,94 bodu. Index S&P 500 (.SPX) klesol o 22,57 bodu, teda o 0,41 %, a skončil na úrovni 5 460,30 bodu, zatiaľ čo Nasdaq Composite (.IXIC) klesol o 126,08 bodu, teda o 0,71 %, na 17 732,60 bodu.

Objem sa zvýšil na konci seansy, keď FTSE Russell dokončil vyváženie svojich indexov. Bol to druhý najvyšší denný objem v tomto roku.

Indexy S&P 500 a Nasdaq zaznamenali štvrťročné zisky vo výške 3,9 %, resp. 8,3 %. Dow (.DJI) medzitým klesol o 1,7 %, čím sa zvýraznili rozdiely medzi indexmi, ktoré sú viac zamerané na technológie, a zvyškom trhu.

Medzi jednotlivými akciami vynikal výrobca optických sieťových zariadení Infinera (INFN.O), ktorého akcie vzrástli o 15,78 % po tom, čo spoločnosť Nokia (NOKIA.HE) oznámila plány na prevzatie spoločnosti za 2,3 miliardy USD.

Na newyorskej burze prevažovali rastúce akcie nad klesajúcimi v pomere 1,29 ku 1, s 271 novými maximami a 75 novými minimami.

Index S&P 500 zaznamenal 16 nových 52-týždňových maxím a jedno nové minimum, zatiaľ čo Nasdaq Composite zaznamenal 58 nových maxím a 139 nových miním.

Americké štátne dlhopisy by mohli v súvislosti s nadchádzajúcimi ekonomickými správami a prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeroma Powella v Kongrese vyjsť zo súčasného úzkeho obchodného pásma.

Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov, ktoré sa pohybujú nepriamo úmerne ich cenám, od polovice júna vzrástli do pásma od 4,20 % do 4,35 %, keďže trh reagoval na údaje poukazujúce na spomalenie inflácie a známky oslabenia hospodárskeho rastu, ktoré boli vyjadrené viacerými ukazovateľmi. V piatok bol výnos 10-ročných dlhopisov na úrovni 4,33 %.

Ekonomické údaje zatiaľ nedokázali rozptýliť pochybnosti o hĺbke zníženia úrokových sadzieb Fedu v tomto roku, čo udržalo výnosy štátnych pokladníc v ich pásme. Údaje o zamestnanosti v USA na budúci týždeň, ako aj nové údaje o inflácii a prejav Jeroma Powella by však mohli tento výhľad zmeniť.

Podľa správy zverejnenej v piatok sa mesačná inflácia v USA meraná indexom cien výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) v máji nezmenila. To potvrdzuje trend spomaľovania inflácie a silného hospodárskeho rastu, ktorý v posledných týždňoch stabilizoval výkyvy na trhu s dlhopismi a podporil akcie.

Futures na federálne fondy však ukázali, že obchodníci očakávajú v priebehu roka zníženie sadzieb o necelých 50 bázických bodov.

Reakciu trhu na nadchádzajúce údaje o zamestnanosti, ktoré budú zverejnené budúci piatok, by mohla zhoršiť obmedzená likvidita počas týždňa, keď mnohí obchodníci s americkými dlhopismi budú mať voľno z dôvodu sviatku 4. júla, povedal Hugh Nicola, vedúci oddelenia fixných výnosov spoločnosti GenTrust. "Trh očakáva ďalšie dôležité udalosti," dodal.

Medzi ďalšie dôležité udalosti tohto mesiaca patria údaje o spotrebiteľských cenách, ktoré budú zverejnené 11. júla. Jerome Powell má tiež podľa kancelárie predsedu senátu Sherroda Browna 9. júla predložiť svoj polročné vyhlásenie o menovej politike pred bankovým výborom Senátu.

Ak bude tradícia pokračovať, Powell bude nasledujúci deň vypovedať pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov.