12.04.202420:56 Forex Analysis & Reviews: Christine Lagardeová: inflácia sa zmierňuje

Skončilo sa tretie zasadnutie Európskej centrálnej banky v roku 2024. Trh očakával, že úrokové sadzby zostanú nezmenené, a ukázalo sa, že mal pravdu. Niektorí analytici a ekonómovia však očakávali aj to, že prezidentka ECB Christine Lagardeová na najbližšom zasadaní oznámi, že centrálna banka je pripravená prejsť na uvoľnenejšiu menovú politiku. Nestalo sa tak, hoci sa naznačovalo zníženie sadzieb v júni.

Lagardeová uviedla, že cenové tlaky v Európskej únii sa postupne znižujú, ale aj ekonomika EÚ zostáva slabá. Podľa nej niektoré ukazovatele naznačujú oživenie, "reštriktívna" politika centrálnej banky však spomaľuje hospodársky rast. "Napätie na trhu práce sa naďalej postupne znižuje. Očakáva sa, že inflácia sa bude v nasledujúcich mesiacoch pohybovať okolo súčasnej úrovne a potom v budúcom roku klesne na náš cieľ," uviedla Lagardeová. Potvrdila tak obraz postupne sa znižujúcich inflačných rizík.

Keďže v prejave Lagardeovej chýbali obavy z nového prudkého rastu spotrebiteľských cien (napríklad v dôsledku geopolitických rizík), môžeme dospieť k záveru, že centrálna banka bude v júni pripravená zvážiť uvoľnenie menovej politiky. Lagardeová uviedla, že na najbližšom zasadaní bude k dispozícii oveľa viac údajov a že nemôžu predpokladať, že inflácia v eurozóne bude kopírovať infláciu v USA. "Sme závislí od údajov, nie od Fed-u," povedala Lagardeová.

ECB preto nemá v úmysle ponechať sadzbu na jej najvyššej hodnote len preto, že Federálny rezervný systém v súčasnosti nie je schopný znížiť svoju sadzbu. Ak Lagardeová tvrdí, že inflácia zostane v najbližších mesiacoch na približne súčasnej úrovni, a nemyslí si, že je potrebné výraznejšie spomalenie, potom súčasná hodnota CPI stačí na to, aby sa začala uvoľňovať politika. Podľa môjho názoru je pravdepodobnosť zníženia sadzieb v júni v súčasnosti približne 90 %, pokiaľ sa inflácia v apríli a máji medziročne nezrýchli nad 2,6 %.

Vo všeobecnosti sa domnievam, že po zasadnutí ECB sa prostredie ekonomických správ pre nástroj EUR/USD nezmenilo. Stále podporuje americkú menu. Očakávam preto pokles tohto nástroja v súlade s aktuálnou vlnovou formáciou. Nepôjde však o rýchly pokles. Streda bola ojedinelým prípadom.

Vlnová analýza páru EUR/USD:

Na základe vykonanej analýzy EUR/USD som dospel k záveru, že sa vytvára klesajúca vlna. Vlny 2 alebo b a 2 v 3 alebo c sú ukončené, takže v blízkej budúcnosti očakávam vytvorenie impulznej klesajúcej vlny 3 v 3 alebo c a výrazný pokles nástroja. Uvažujem o krátkych pozíciách s cieľmi v blízkosti hranice 1,0462, čo je Fibonacciho úroveň 127,2 %, keďže prostredie ekonomických správ zostáva v prospech dolára. Potrebný predajný signál v blízkosti 1,0880 sa vytvoril tento týždeň.

Vlnová analýza páru GBP/USD:

Vlnová formácia nástroja GBP/USD naznačuje pokles. Zvažujem predaj tohto nástroja s cieľmi pod úrovňou 1,2039, pretože sa domnievam, že skôr či neskôr sa začne vlna 3 alebo c. Pokiaľ však nemôžeme zaručiť, že vlna 2 alebo b sa skončila, nástroj môže ešte vzrásť k úrovni 1,3140, ktorá zodpovedá Fibonacciho úrovni 100,0 %. Ceny sa od vrcholov príliš nevzdialili, takže začiatok vlny 3 alebo c nemôžeme potvrdiť.

Kľúčové princípy mojej analýzy:

Vlnové formácie by mali byť jednoduché a zrozumiteľné. So zložitými štruktúrami sa ťažko pracuje a často prinášajú zmeny.

Ak si nie ste istí pohybom trhu, radšej doň nevstupujte.

Nemôžeme zaručiť smer pohybu. Nezabúdajte na príkazy stop loss.

Vlnovú analýzu možno kombinovať s inými typmi analýz a obchodných stratégií.