24.06.202420:51 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Prehľad posledného júnového týždňa

Udrží sa pár EUR/USD na úrovni 1,06? Možno práve to je hlavnou otázkou nadchádzajúceho týždňa. Týždenný graf páru EUR/USD ukazuje, že cena klesá už tretí týždeň po sebe. Začiatkom júna býci testovali deviatu hodnotu, zatiaľ čo koncom minulého týždňa medvede testovali minimá na úrovni 1,0672. Hoci cena v piatok ustúpila, predávajúci mali stále prevahu (otváracia cena týždňa bola 1,0703, zatváracia cena 1,0692).

Na pokračovanie klesajúceho trendu musia predávajúci prekonať podporu na úrovni 1,0670 (spodná línia indikátora Bollingerove pásma na grafe D1), čo cene otvorí cestu k ďalšej hranici na úrovni 1,0620 (spodná línia Bollingerových pásiem na grafe W1). Odtiaľ je na dosah úroveň 1,05. Pre predávajúcich je preto kľúčové, aby sa udržali pod cieľovou úrovňou 1,0700.

Pozrime sa na hlavné udalosti nadchádzajúceho týždňa.

Pondelok

Nemecké indexy IFO budú zverejnené v prvý pracovný deň. Ekonómovia očakávajú pozitívne výsledky. Najmä index podnikateľských očakávaní v Nemecku rastie už štyri mesiace po sebe. Jún by mohol byť piatym mesiacom v tejto sérii. Podľa prognóz dosiahne index 91,0 (najvyššiu hodnotu od apríla 2023). Index podnikateľskej klímy bol počas posledných dvoch mesiacov na úrovni 89,3 (najvyššia hodnota od mája 2023). Podľa prognóz by sa mal v júni zvýšiť na 89,4.

Na to, aby euro získalo podporu z týchto údajov, musia indexy IFO vyjsť minimálne na úrovni prognózy alebo v zelených číslach. V opačnom prípade bude jednotná mena čeliť väčšiemu tlaku vzhľadom na "červenú farbu" júnových indexov PMI a ZEW.

Z kľúčových rečníkov na pondelok môžeme vyzdvihnúť vystúpenia Christophera Wallera, člena Rady guvernérov Federálneho rezervného systému, Mary Dalyovej, prezidentky Federálnej rezervnej banky v San Franciscu, Joachima Nagela, prezidenta Bundesbank, a Isabelle Schnabelovej, členky Výkonnej rady Európskej centrálnej banky.

Utorok

Najdôležitejšia správa dňa bude zverejnená počas americkej obchodnej seansy. Zverejnený bude index spotrebiteľskej dôvery za jún. Index aktívne klesal tri mesiace (od februára do apríla vrátane), ale v máji nečakane vzrástol na 102 bodov. Očakáva sa, že v júni index opäť klesne (na 100,2 bodu). Ak však indikátor dosiahne úroveň 102,00 bodu alebo vyššiu, dolár získa podporu, keďže rastúci trend bude odrážať optimizmus spotrebiteľov a vyššie spotrebiteľské výdavky.

Okrem toho si pozornosť investorov môže vyžiadať aj prejav členky Rady guvernérov Federálneho rezervného systému Michelle Bowmanovej.

Streda

V stredu nie sú naplánované takmer žiadne významné udalosti, ktoré by mohli ovplyvniť pár EUR/USD. Určitý impulz môžu ponúknuť údaje o predaji nových domov v USA. V apríli sa predaje znížili o 4,7 %, ale očakáva sa, že v máji tento ukazovateľ vykáže pozitívnu dynamiku (2,3 %). Stabilný rast by mohol poskytnúť podporu doláru.

Počas európskej seansy má vystúpiť hlavný ekonóm ECB Philip Lane. Jeho nedávne komentáre poskytli jednotnej mene podporu, keď uviedol, že ECB zaznamenáva výrazný rast miezd v niektorých krajinách eurozóny. Ďalšie znižovanie sadzieb na jej najbližšom júlovom zasadaní však nie je zaručené ("o dynamike inflácie v sektore služieb sa dozvieme viac až na júlovom zasadaní").

Štvrtok

Vo štvrtok bude zverejnený konečný odhad HDP USA za 1. štvrťrok, ktorý si vyžiada pozornosť investorov. Podľa prvotného odhadu sa HDP USA zvýšil o 1,6 % (oproti prognóze 2,5 %). Po druhom odhade bol ukazovateľ revidovaný smerom nadol (1,3 %). Podľa projekcií sa konečný odhad bude zhodovať s druhým odhadom a potvrdí výsledok 1,3 %. Očakáva sa, že jadrový index výdavkov na osobnú spotrebu za prvý štvrťrok tiež splní prognózu (3,6 %). Ak bude konečný odhad revidovaný smerom nahor (aj keď pôjde o minimálne revidovanie), podporí to dolár.

Okrem toho budú v americkom ekonomickom kalendári zverejnené aj údaje z trhu práce. Ukazovateľ prvých žiadostí o podporu v nezamestnanosti je na niekoľkomesačných maximách (rekordné tempo rastu od augusta 2023) a podľa prognóz bude tento týždeň zaznamenaný aj jeho výrazný nárast (240 000). Výrazný pokles ukazovateľa (220 000 a menej) podporí dolárových býkov.

Piatok

V piatok bude v USA zverejnený jadrový index PCE - najdôležitejší ukazovateľ inflácie, ktorý pozorne sledujú členovia Federálneho rezervného systému.

Jadrový index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) zostal v apríli nezmenený, hoci niektorí odborníci očakávali jeho zrýchlenie. Vo februári medziročne klesol na 2,8 %, čo bolo najpomalšie tempo od apríla 2021. V marci zostal na rovnakej úrovni. Podľa niektorých analytikov mohol index v apríli zrýchliť na 2,9 %, v skutočnosti však zostal na úrovni 2,8 % už tretí mesiac po sebe. Prognózy naznačujú, že v máji sa ešte zníži na 2,7 %. Ak sa index v rozpore s očakávaniami zrýchli, dolár celkovo posilní, keďže by to spochybnilo vyhliadky na zníženie sadzieb v septembri. Niektorí členovia Fedu (ako napríklad Kashkari) už teraz hovoria, že k prvému kolu znižovania sadzieb nedôjde "skôr ako v decembri". Zvýšenie jadrového indexu PCE posilní jastrabí sentiment Fedu.

Záver

Nadchádzajúci týždeň celkovo nie je naplnený významnými udalosťami. Zásadné udalosti však ešte môžu priniesť nejaké prekvapenia. Napríklad ak index spotrebiteľskej dôvery v USA namiesto predpokladaného poklesu vykáže pozitívnu dynamiku. Ak budú údaje o americkom HDP za prvý štvrťrok neočakávane revidované smerom nahor. A samozrejme, ak sa jadrový index PCE dostane do "zelených čísel". Dolár môže získať podporu z týchto správ a predávajúci páru EUR/USD sa môžu konsolidovať okolo úrovne 1,06.

Z technického hľadiska sa pár na dennom grafe nachádza medzi strednou a spodnou líniou Bollingerovho pásma a pod všetkými líniami indikátora Ichimoku, ktorý vykazuje medvedí signál Parade of Lines. To všetko naznačuje, že krátke pozície by sa mali uprednostniť. Prvým cieľom je úroveň podpory 1,0670 (spodná línia Bollingerových pásiem na D1). Hlavným cieľom je úroveň 1,0620 (spodná línia Bollingerových pásiem na W1).