18.02.202517:33 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh 18. februára: S&P 500 a NASDAQ pokračujú v stabilnom raste

Futures na americké akciové indexy naďalej vykazujú sebavedomý rast, k čomu prispieva optimizmus spojený s rokovaniami na vysokej úrovni medzi USA a Ruskom. Futures na index S&P 500 vzrástli o 0,4 %, zatiaľ čo technologický NASDAQ vzrástol o viac ako 0,5 %. Ázijské indexy sa tiež obchodovali vyššie, hoci európske akciové futures klesli v dôsledku obáv z rokovaní o Ukrajine.

Akciový index pevninskej Číny a široký ázijský akciový benchmark skĺzli do záporného teritória, zatiaľ čo technologické akcie kótované v Hongkongu tiež korigovali z takmer trojročných maxím.

Ako už bolo uvedené, dnes sa v Saudskej Arábii začínajú rokovania na vysokej úrovni medzi USA a Ruskom, ktorých cieľom je prediskutovať spôsoby ukončenia konfliktu na Ukrajine. Je pozoruhodné, že tieto rozhovory sa uskutočnia bez ukrajinských zástupcov.

Reakcia trhu a výnosy dlhopisov

Medzitým sa zdá, že obchodníci s menami prejavujú trpezlivosť a uprednostňujú americký dolár, ktorý posilnil voči všetkým menám krajín G10. Silnejší dolár tiež vyvolal tlak na trh s dlhopismi. Investori, ktorí sa vrátili zo sviatku Dňa prezidentov, prehodnocujú riziko v súvislosti s vyhliadkou na vyššie úrokové sadzby na dlhšie obdobie. To zvýšilo výnosy na celej krivke amerických štátnych dlhopisov, najmä v prípade krátkodobých a strednodobých dlhopisov, ktoré sú najcitlivejšie na zmeny v menovej politike.

Reakcie trhu podčiarkujú rastúce obavy o vývoj inflácie a o to, či Federálny rezervný systém dokáže dosiahnuť svoj 2 % inflačný cieľ. Neistota týkajúca sa ďalších krokov Fedu spolu s lepšími ako očakávanými ekonomickými údajmi z USA núti účastníkov trhu upraviť svoje očakávania týkajúce sa načasovania potenciálneho zníženia sadzieb. V najbližšom období bude dynamika výnosov štátnych dlhopisov závisieť od nadchádzajúcich zverejnení ekonomických údajov vrátane údajov o inflácii, správ o zamestnanosti a údajov o spotrebiteľských výdavkoch.

Reakcia čínskeho trhu a zmena politiky

Čínske akcie na začiatku ázijskej seansy vzrástli po pondelkovom stretnutí prezidenta Si Ťin-pchinga s podnikateľskými lídrami. Niektorí analytici toto stretnutie interpretovali ako potenciálny bod obratu, ktorý signalizuje ukončenie rokov regulačných zásahov do súkromného sektora. Na stretnutí sa zúčastnili niektoré z najväčších mien čínskeho biznisu, ktoré sa zaoberajú polovodičmi, elektrickými vozidlami a umelou inteligenciou. Tento samit ukázal zmiernenie postoja Pekingu voči súkromným podnikom, ktoré sú naďalej hnacou silou čínskeho hospodárstva.

Aj investori v Európe čakajú na výsledok rokovaní v Saudskej Arábii, ktoré nadväzujú na minulotýždňový pozoruhodný telefonický rozhovor medzi Donaldom Trumpom a Vladimírom Putinom.

Výhľad vývoja na komoditnom trhu

Ropa stabilizovala po tom, ako delegáti OPEC+ uviedli, že skupina zvažuje odklad zvýšenia produkcie. Zlato si udržalo rastúci trend, keď v pondelok vzrástlo o 0,5 %. Analytici spoločnosti Goldman Sachs Group Inc. zvýšili svoju cieľovú cenu zlata na konci roka na 3 100 USD za uncu, pričom sa odvolávajú na silné nákupy centrálnych bánk a zvýšený prílev do fondov obchodovaných na burze (ETF) na zlato.

Technický výhľad pre index S&P 500

Dopyt po amerických akciách zostáva silný. Kľúčovým cieľom pre kupujúcich je dnes prelomenie najbližšej rezistencie na úrovni 6 138 USD. Úspešné prerazenie by predĺžilo rastúci trend a otvorilo by cestu k úrovni 6 152 USD. Udržanie kontroly nad úrovňou 6 169 USD by ďalej posilnilo býčie momentum.

Ak však chuť riskovať klesne a dôjde k pullbacku, musia nastúpiť kupujúci v okolí 6 127 USD. Prerazenie pod túto úroveň by index rýchlo zatlačilo späť k 6 117 USD, čo by potenciálne otvorilo priestor pre hlbší pokles k 6 107 USD.