11.03.202519:41 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh 11. marca: SP500 a NASDAQ klesli o viac ako 5,0 %

Výpredaj akcií včera pokračoval, ale počas dnešného ázijského obchodovania sa spomalil, čo prispelo k oživeniu futures na americké akciové indexy, výnosov štátnych dlhopisov a kryptomien.

Nálada na trhu však zostáva napätá, keďže optimizmus investorov na Wall Street sa znížil v dôsledku obáv, že clá a škrty vo vládnych výdavkoch by mohli brzdiť rast najväčšej svetovej ekonomiky. Futures na index S&P 500 vzrástli o 0,3 % po tom, ako na začiatku ázijskej seansy klesli o viac ako 1 %. Mierne zotavenie zaznamenali aj futures kontrakty na Nasdaq 100 a európske akcie.

Ázijské akcie v utorok klesli na päťtýždňové minimum po tom, ako Nasdaq 100 zažil najhorší deň od roku 2022. Akciové indexy v Hongkongu a Číne spočiatku klesli, ale neskôr získali späť časť svojej hodnoty pred koncom obchodnej seansy. Výnosy dvojročných amerických štátnych dlhopisov sa odrazili od dna po tom, ako dosiahli najnižšiu úroveň od októbra.

Po dvoch mesiacoch od nástupu Donalda Trumpa do funkcie prezidenta sa nálada na globálnych trhoch zmenila na pesimistickú, keďže investori sa čoraz viac obávajú o hospodársky rast USA v dôsledku obchodnej vojny, škrtov vo výdavkoch a zmien v dlhodobých geopolitických vzťahoch. Niektorí investori považujú túto zmenu nálady za nákupnú príležitosť, najmä v Hongkongu a Číne, kde sa zvyšujú očakávania, že vláda zavedie opatrenia na podporu ekonomiky.

Investori z pevninskej Číny aj napriek vyhýbaniu sa riziku včera uskutočnili bezprecedentné nákupy akcií a pokračovali vo zvyšovaní svojich podielov na pozadí rastu spôsobeného vývojom v čínskom sektore umelej inteligencie, ktorý podnietil startup DeepSeek.

Stratégovia Citigroup Inc. medzitým znížili hodnotenie amerických akcií z "overweight" na "neutral" a zároveň zvýšili hodnotenie Číny na "overweight", pričom uviedli, že USA už v súčasnosti na tru nedominuje. Citi zvýšila rating Číny na "overweight", pretože krajina zostáva po nedávnom raste atraktívna.

Predtým stratégovia HSBC zvýšili hodnotenie európskych akcií (okrem Veľkej Británie) z "underweight" na "overweight", keďže očakávajú, že fiškálne stimuly v eurozóne budú potenciálne meniť pravidlá hry.

Ako už bolo spomenuté, index S&P 500 na záver riadneho obchodovania klesol o 2,7 % a Nasdaq 100 o 3,8 %. V jednom momente indexy klesli o viac ako 5 %. V sektore spoločností s veľkou kapitalizáciou sa Tesla Inc. prepadla o 15 %, zatiaľ čo Nvidia Corp. klesla približne o 7 %.

Väčšina mien krajín G10 v utorok voči doláru posilnila, pričom počas ázijskej seansy klesli len austrálsky a novozélandský dolár. Mimoriadne dobre sa darilo tradičným bezpečným menám, ako sú švajčiarsky frank a japonský jen. Euro naďalej priťahuje kupujúcich v dôsledku zlepšujúcich sa vyhliadok rastu.

Pokiaľ ide o komodity, ceny ropy klesajú už druhý deň po sebe. Dôvodom je pokles akciových trhov a iných rizikových aktív, ktorý podporili obavy, že clá a ďalšie opatrenia spomalia rast najväčšej svetovej ekonomiky. Zlato zaznamenalo mierny nárast, zatiaľ čo kryptomeny dosiahli v dôsledku výpredaja amerických akcií nové ročné minimá.

Pokiaľ ide o technický výhľad indexu S&P 500, pokles pokračuje. Hlavným cieľom kupujúcich je dnes prelomiť najbližšiu úroveň rezistencie na úrovni 5 645 USD. Úspešné dosiahnutie tohto cieľa by pomohlo udržať rast a pripraviť pôdu pre rast k ďalšej úrovni 5 670 USD. Pre kupujúcich je tiež dôležité udržať si kontrolu nad úrovňou 5 692 USD, čo by posilnilo ich pozíciu. Ak trh v prostredí zníženej ochoty riskovať klesne, kupujúci musia udržať kontrolu nad úrovňou 5 617 USD. Prerazenie pod túto úroveň by mohlo index rýchlo posunúť nadol k úrovni 5 594 USD a potenciálne aj k úrovni 5 567 USD.