11.04.202518:07 Forex Analysis & Reviews: Americký akciový trh 11. apríla: pokles indexov S&P 500 a Nasdaq

Americké akciové trhy ukončili štvrtkovú seansu s výraznými stratami. Index S&P 500 klesol o 3,46 %, Nasdaq 100 o 4,31 % a Dow Jones Industrial Average o 2,50 %.

Americký dolár rozšíril svoje straty po tom, ako zaznamenal najhorší jednodňový pokles za posledné tri roky. Akcie a dlhopisy medzitým čelili obnovenému predajnému tlaku, keďže eskalujúca globálna obchodná vojna naďalej oslabovala už aj tak krehký rizikový sentiment. Euro vzrástlo na trojročné maximum.

Ázijské akciové indexy sa blížili k tretiemu týždňovému poklesu po sebe, keďže predchádzajúcu úľavu nahradili rastúce obavy v súvislosti s oznámením Bieleho domu, že americké clá na čínsky dovoz vzrástli na 145 %. Americké štátne dlhopisy pokračovali v týždennom poklese. Jasným znakom toho, že investori hľadajú útočisko mimo Spojených štátov, bol skok eura o 1,6 % a švajčiarsky frank dosiahol najvyššiu úroveň za posledných desať rokov. Nové rekordné maximum dosiahlo aj zlato.

Len deň po tom, čo finančné trhy rástli v dôsledku rozhodnutia prezidenta Donalda Trumpa odložiť niektoré z rozsiahlych ciel o 90 dní, štvrtkový výpredaj odhalil rozšírenú skepsu voči účinnosti navrhovaných rokovaní a obavy z ďalšej eskalácie s Čínou.

Je čoraz jasnejšie, že časté zmeny v colnej stratégii prezidenta Trumpa podkopávajú dôveru investorov vo vládu aj hospodárstvo USA. V tejto súvislosti nie je prekvapením, že po krátkej prestávke sa výpredaj amerických akcií, dlhopisov a dolára obnovil s novou intenzitou.

Zdá sa, že investori ignorovali pozitívne makroekonomické údaje vrátane výraznejšieho než očakávaného poklesu inflácie v USA a namiesto toho sa rozhodli sústrediť na rastúcu neistotu spojenú s obchodnou politikou USA. Trhy reagujú menej na samotné clá a viac na nepredvídateľnosť krokov administratívy, ktorá čoraz viac sťažuje prognózovanie podnikových ziskov.

Obavy z prehlbujúcej sa obchodnej vojny a najnovšie zvýšenie ciel voči Číne navyše zvýšili obavy zo spomalenia globálneho hospodárskeho rastu. Mnohí analytici varujú, že ak sa nedosiahne kompromis, globálna ekonomika môže čeliť výrazným problémom. Nižšie zisky podnikov by zaťažili globálne akciové trhy.

Vzhľadom na tieto riziká investori presunuli svoju investície z akcií do bezpečných aktív, ako sú zlato a zahraničné štátne dlhopisy.

Meny rozvíjajúcich sa trhov, ako napríklad juhokórejský won a thajský baht, sa voči americkému doláru zhodnotili. Posilnil aj japonský jen, ktorý vzrástol na 143 za dolár, čo je jeho najvyššia úroveň od októbra minulého roka.

Trumpova agresívna obchodná politika spôsobuje, že globálni investori sa obávajú, že americké štátne dlhopisy už nemusia byť tým najbezpečnejším miestom na uloženie peňazí v neistých časoch. Výpredaj štátneho dlhu sa tento týždeň obnovil, aj keď aukcia 30-ročných dlhopisov so solídnym výsledkom ukázala, že dopyt po amerických dlhopisoch pretrváva. V piatok výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov vzrástli o šesť bázických bodov po štvrtkovom náraste o deväť bázických bodov.

Ropa zaznamenala druhú týždennú stratu za sebou, zatiaľ čo rast zlata pokračoval.

Index S&P 500 vykazoval známky oživenia. Hlavným cieľom kupujúcich dnes bude prelomiť najbližšiu rezistenciu na úrovni 5 356 USD. Úspešný posun nad túto úroveň by otvoril cestu k úrovni 5 399 USD, pričom dosiahnutie úrovne 5 443 USD by potvrdilo rastúci trend.

Ak sa v prostredí klesajúceho apetítu po rizikových aktívach obnoví tlak na pokles, podpora sa očakáva v blízkosti úrovne 5 318 USD. V prípade poklesu pod túto úroveň by index mohol klesnúť na úroveň 5 282 USD, prípadne až na úroveň 5 226 USD.