Carry Trade

Na Forexe, carry trade znamená simultánnu exekúciu dvoch opačných obchodov s rôznymi dátumami, kde pri zatváraní už otvorenej pozície sa zároveň otvára iná. Je to kombinácia dvoch obchodov s rovnakým objemom peňazí, s rôznou hodnotou dátumu a opačným charakterom. Hlavným účelom takýchto operácií je prevedenie otvorenej pozície cez noc do ďalšieho obchodného dňa.

Pri carry trade sú nakúpené meny menového páru podmienečne pridané k depozitu a predané sa pripočítavjú ku kreditu. Keďže čas držania obchodných pozícií nie je dopredu známy, vklad a kredit sa o pol noci prevedú do ďalšieho dňa. Táto stratégia môže byť použitá vtedy ak broker pracuje so swapmi. Prirátavanie alebo odpočítavanie swapov závisí od rozdielu medzi depozitnými a kreditnými úrokmi. Ak depozitná úroková miera prekročí výšku kreditnej, swap sa pripočíta na obchodný účet. Ak kreditná úroková miera prekročí depozitnú mieru, swap bude odpočítaný zo zostatku obchodného účtu.

Zoberme si úrokové miery nastavené centrálnymi bankami ako príklad pre výpočet swapu. Čiže ECB úroková sadzba je 0.05%; úroková sadzba v USA je 0.25%. Nakupujeme alebo predávame 1 lot EUR/USD (v InstaForexe je rovný 10 000 základnej meny v prípade euro) pri kurze 1.2702. Ročná platba za swap je ((0.05% – 0.25%)* 10,000 * 1.2702) / 100% = USD -25.404; čo je USD -25.404/365 = USD -0.0696 za 24 hodín. V prípade, že otvoríme EUR/USD dlhú pozíciu (resp. nákup), zoberieme kredit v USD pri úrokovej miere 0.25% ročne a urobíme vklad v euro pri úrokovej miere 0.05% ročne. Kreditná úroková miera prekročila vkladovú úrokovú mieru; to je to prečo je denne USD 0.0696 odpočítaných z obchodného účtu.

Pri EUR/USD short (resp. predaji) pozícií nastáva opačná situácia: euro sa požičiava pri miere 0.05% ročne a vklad je vykonaný v US dolároch pri miere 0.25% ročne. Depozitná úroková miera je vyššia ako kreditná a preto je 0.0696 usd každý deň pokial držíte túto pozíciu otvorenú pripísaných denne na obchodný účet.

Pri prevedení pozície cen polnoc zo stredy na štvrtok bude z účtu odpočítaný/pripočítaný trojnásobný swap. Dôvodom je, že obchod otvorený v stredu má hodnotu dátumu na piatok. Počas rolloveru (prevedenia pozície cez noc) v noci Streda-Piatok by sa mala hodnota dátumu zvýšiť nie len pre 1 deň ale pre tri dni a čo nastáva v pondelok. To je dôvodom prečo je swap trojitý. Carry trade stratégia funguje dobre na menových pároch, ktoré majú čo najväčší rozdiel medzi úrokovými mierami, napríklad NZD/JPY, AUD/JPY atď. Pre toto hodnotenie boli použité údaje z októbra 2014 a v momente čítania tohto článku nemusia byť tieto informácie platné.