09.09.202113:54 Forex Analysis & Reviews: La inflación en Estados Unidos es la última frontera antes de la reunión de la Fed. Panorama general del par EUR/USD el 9 de septiembre.

Marco de tiempo de 4 horas

Detalles técnicos:

Canal de regresión lineal superior: dirección - hacia abajo.

Canal de regresión lineal inferior: dirección - hacia arriba.

Media móvil (20; suavizada): hacia abajo.

CCI: -145.9006

El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento a la baja el miércoles y se consolidó al final del día por debajo de la línea de promedio móvil en el marco de tiempo de 4 horas. Por lo tanto, en este momento, estamos hablando de cambiar la tendencia a la baja. Es de destacar que las cotizaciones del par no lograron superar el nivel de Murray de 6/8 -1,1902, cerca del cual el viaje del par hacia el norte también terminó la última vez. Por lo tanto, podemos concluir que los operadores ahorraron antes del último máximo local. Sin embargo, esto no significa que el par se precipitará hacia abajo. Recordemos que casi todos los factores fundamentales y técnicos globales ahora hablan a favor de la caída del dólar. Primero, todavía hay una tendencia al alza en el marco de tiempo de 24 horas, que ha durado más de un año y medio. Durante los últimos casi nueve meses, el par ha logrado ajustarse en un tercio contra esta tendencia. Por lo tanto, todavía es imposible concluir que esta tendencia haya terminado. En segundo lugar, la política monetaria de la Fed se mantiene sin cambios. En consecuencia, cientos de miles de millones de dólares continúan fluyendo hacia la economía estadounidense, inflando la oferta monetaria, provocando inflación e inflando "burbujas" en los mercados de acciones y criptomonedas, así como en el mercado inmobiliario. En consecuencia, tarde o temprano, estas "burbujas" estallarán, como siempre ocurre. En tercer lugar, los factores locales tampoco respaldan la moneda estadounidense. Jerome Powell dejó en claro que el regulador no se apresurará a "reducir" (recortar el programa de la EC). El último informe sobre nóminas no agrícolas mostró que la recuperación del mercado laboral se está desacelerando.

Además, debido al aumento de casos de coronavirus, la recuperación económica también puede desacelerarse. Por lo tanto, la probabilidad de que Powell no anuncie la reducción de la EC en la reunión de septiembre es ahora de aproximadamente el 70%. Por tanto, no habrá endurecimiento de la política monetaria. Así, el dólar estadounidense no tiene buenas razones para encarecerse a medio plazo. Por lo tanto, basándonos en todo lo anterior, esperamos que el par euro/dólar se mueva hacia el norte. Desafortunadamente, la volatilidad ha estado casi "en cero", por lo que el par se está moviendo muy débilmente. Pero al mismo tiempo no es plano. No obstante, puede llevar dos semanas superar los 150-200 puntos en la naturaleza tendencial del movimiento.

En principio, antes de la reunión de la Fed, que se celebrará el 22 de septiembre, solo un informe importante puede afectar las decisiones que tomará el regulador. Este es el informe de inflación. Aquí no todo está tan claro como nos gustaría. Recuerde que el crecimiento de la inflación en sí mismo es un fenómeno negativo para cualquier economía y cualquier moneda. Por lo tanto, un aumento en el índice de precios al consumidor suele provocar una caída en el tipo de cambio de la moneda. Sin embargo, en el caso del dólar estadounidense en los últimos seis meses, todo fue al revés. La moneda estadounidense mostró un crecimiento casi siempre que se conocía la aceleración de la inflación. Tal reacción del mercado solo podría deberse al hecho de que con la aceleración de la inflación, la probabilidad de un anuncio sobre la reducción del programa de la EC de la Fed también aumentaba.Sin embargo, en julio, la inflación no se aceleró en relación a junio. En agosto, incluso puede disminuir por completo. Entonces, Jerome Powell puede tener razón, ya que dijo anteriormente que el aumento de la inflación es un fenómeno temporal provocado por la baja "base" del año pasado y el aumento de los precios de la energía. Las mismas tesis fueron expresadas por los directores del BCE y el Banco de Inglaterra. Sin embargo, si la inflación comienza a desacelerarse, junto con esto, la probabilidad de una reducción anticipada del programa de estímulo cuantitativo comenzará a disminuir. Por lo tanto, la inflación estuvo por debajo del 5,4% a/a a fines de agosto, y los débiles datos no agrícolas casi garantizan el aplazamiento del anuncio del inicio de la reducción a noviembre o diciembre. A su vez, esto supondrá unos meses más de estar en la zona de riesgo para la divisa estadounidense.

Entonces, creemos que no pasará mucho tiempo en hallar el precio por debajo de la media móvil. Lo más probable es que el par vuelva por encima de la línea de la media móvil en los próximos días. Aunque, dados los indicadores de volatilidad actuales, puede llevar una semana entera una ronda banal de movimiento correctivo. Sin embargo, no esperamos una fuerte caída en las cotizaciones del par, pero aún le recordamos que nadie puede predecir el movimiento del par en un 100%. Por lo tanto, debe negociar un aumento solo cuando el precio esté por encima de la media móvil. El canal de regresión lineal inferior ya ha aparecido, lo que es el primer paso serio hacia la formación de una fuerte tendencia al alza.

La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 9 de septiembre es de 42 puntos y se caracteriza como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,1779 y 1,1863. La inversión al alza del indicador Heiken Ashi señala una posible reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1810

S2 - 1,1780

S3 - 1,1749

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1841

R2 - 1,1871

R3 - 1,1902

Recomendaciones de negociación:

El par EUR/USD continúa ajustándose. Por lo tanto, hoy deberíamos considerar nuevas posiciones largas con objetivos de 1,1871 y 1,1902 en caso de que el precio se vuelva a fijar por encima de la media móvil. Las ventas del par deberían haberse abierto cuando el par se fijó por debajo de la línea de la media móvil, con objetivos de 1,1810 y 1,1800. Los nuevos objetivos son 1,1780 y 1,1749. Deben mantenerse abiertos hasta que el indicador Heiken Ash suba.