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El par de divisas EUR/USD se cotizó con mucha tranquilidad el viernes, sin mostrar movimientos bruscos, ni volatilidad, ni tendencia. Sin embargo, al final del día el par se mantuvo por encima de la media móvil y ambos canales de regresión lineal se dirigen al alza. Así pues, técnicamente, el crecimiento de la moneda europea está absolutamente justificado. Otra cuestión es que los fundamentos y la macroeconomía obviamente no apoyan tanto al euro como para que suba casi sin parar. Sin embargo, hemos planteado este tema en repetidas ocasiones, no se puede decir nada nuevo al respecto ahora. Hemos dicho muchas veces que cualquier hipótesis fundamental debe estar respaldada por señales técnicas concretas. Si no hay señales, no vale la pena trabajar en esa hipótesis. Por lo tanto, podemos esperar una corrección todo el tiempo que queramos, pero si la mayoría compra el euro por cualquier motivo, no habrá corrección.
Con todo, creemos que la corrección podría empezar pronto. El hecho es que básicamente no hay razones fundamentales y macroeconómicas para una subida del euro en este momento. Por supuesto, es posible "encontrarlas" o inventarlas, sin embargo, si no se hace eso, será difícil decir, ¿por qué la moneda europea creció la semana pasada? De todos modos, seguiremos esperando una fijación por debajo de la línea media móvil y una ligera caída del par.
Esta semana, con el trasfondo macroeconómico, será más interesante que la anterior. En la UE, Christine Lagarde hablará ya el lunes. Su discurso vuelve a cobrar fuerza a medida que se acerca diciembre y el BCE celebrará su última reunión del año. El mercado espera actualmente una nueva subida de tasas del 0,75%, ya que, aunque la inflación se desacelere a finales de noviembre, es poco probable que vuelva a situarse en el 2%. Por lo tanto, se necesitan unas subidas más potentes, como argumentó la semana pasada Luis de Guindos, vicepresidente del BCE. En consecuencia, podemos esperar una retórica de halcón por parte de Lagarde, que teóricamente podría apoyar al euro. "Teóricamente", porque el mercado confía, sin la nueva retórica de Lagarde, en que las tasas seguirán subiendo al ritmo máximo. La Fed necesita ponerse al día por varias razones. En primer lugar, una tasa más alta al otro lado del océano crea un desequilibrio en los flujos de efectivo e inversión. En pocas palabras, los flujos de capital hacia los Estados Unidos. En segundo lugar, una tasa más alta de la Fed hace subir al dólar, mientras que el euro cae en consecuencia. En tercer lugar, la inflación sigue siendo muy alta y debe reducirse, y sin una tasa alta esto no puede lograrse. Por lo tanto, no tiene sentido que el regulador europeo "tire del hilo", sino que debe elevarla al máximo.
De hecho, el miércoles se publicará el informe sobre la inflación de noviembre. Según las previsiones de los expertos, el índice de precios al consumo se reducirá al 10,3-10,4% interanual, lo que sería un buen primer paso hacia la victoria. Sin embargo, esto sigue siendo sólo una previsión y podría no hacerse realidad. Aquí tenemos un desarrollo interesante. Hay que recordar que el dólar comenzó a caer frente a sus competidores más o menos en el momento en que la inflación comenzó a frenarse en Estados Unidos, es decir, hace unos meses. Podemos llegar a la conclusión de que una inflación más baja equivale a una moneda más baja, porque una vez que la inflación empieza a bajar, se reduce la probabilidad de que el banco central siga endureciendo su política monetaria. Si la inflación de la UE empieza a disminuir, la moneda europea podría dejar de recibir el apoyo del mercado.
El jueves, la UE publicará la tasa de desempleo y el índice de actividad manufacturera. Estos no son los informes más importantes en el entorno actual, pero habrá más noticias importantes esta semana. El viernes habrá otro discurso de Christine Lagarde y Luis de Guindos. Esto es más interesante. Por lo tanto, esta semana habrá muchos acontecimientos interesantes sólo en la Eurozona, que pueden desencadenar una reacción del mercado.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 28 de noviembre es de 86 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0310 y 1,0482 el lunes. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una posible reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0254
S3 – 1,0132
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0498
R2 – 1,0620
R3 – 1,0742
El par EUR/USD continúa posicionándose por encima del muving. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar posiciones largas con los objetivos de 1,0482 y 1,0498, en caso de que el indicador Heiken Ashi gire al alza o el precio rebote desde el muving. La venta será relevante no antes de la fijación del precio por debajo de la línea media móvil con los objetivos 1,0254 y 1,0132.
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su movimiento hacia el área de sobreventa (por debajo de -250) o el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que la tendencia está a punto de cambiar para el lado opuesto.
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