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El par de divisas EUR/USD comenzó la semana de la forma más aburrida y poco interesante posible. Sin embargo, si nos fijamos en la imagen de arriba, está claro que el par se ha estado operando en este modo durante varias semanas. Se encuentra simplemente en un piso, situándose cerca de sus máximos locales. Es una situación paradójica, cuando los operadores no tienen energía para comprar, ni ganas de vender o fijar las ganancias de las posiciones largas. Pero de alguna manera hay que resolver esta situación. Y es difícil encontrar un momento mejor que esta semana.
Esta semana habrá muchos acontecimientos y datos macroeconómicos. No nos gustaría repetirlo de nuevo, ya que todos los analistas y expertos llevan dos semanas hablando de las tasas. Consideramos que el asunto está cerrado. La Fed subirá las tasas de interés un 0,25% y el BCE un 0,5%. Damos un 2% de probabilidad a algún tipo de "sorpresa". Nunca hay que descartar por completo un giro inesperado de los acontecimientos, pero tampoco se puede estar preparado para todas las variantes. Así que nos preparamos para el escenario más probable. Y afirma que el mercado ya ha calculado completamente tanto la subida de las tasas del BCE como la de la Reserva Federal. Resulta que las noticias inesperadas sólo pueden salir de boca de Jerome Powell o Christine Lagarde. Pero la Sra. Lagarde ha hablado 5 o 6 veces en las últimas semanas, y el Sr. Powell y sus colegas dijeron todo lo que creían que tenían que decir hace quince días. Todos estos señores simplemente no tenían información nueva para cambiar su retórica. Si en la última semana se hubieran publicado nuevos informes sobre la inflación, cabría esperar un ligero ajuste de los planteamientos monetarios. Y luego, no en cuanto a las reuniones de febrero, sino en cuanto a las reuniones futuras. Es decir, sólo podría haber cambiado la retórica. Con todo, no hubo informes importantes, por lo que tampoco hay razón para cambiar la retórica.
Todo lo escrito anteriormente es cierto en un 95%. Sin embargo, hay un "pero" que tampoco puede descartarse por completo. El miércoles se publicará el nuevo informe del BCE sobre la inflación y el jueves tendrá lugar la reunión del BCE. Por lo tanto, formalmente la retórica de Lagarde podría cambiar algo. E incluso hay razones muy concretas para ello. El caso es que ayer se conoció la aceleración de la inflación en España. No solemos tener en cuenta estos o aquellos indicadores macroeconómicos de algunos países de la Unión Europea, ya que prácticamente no influyen en el sentimiento del mercado. Sin embargo, el aumento de la inflación en España indica que la inflación europea también puede subir. Al fin y al cabo, las previsiones para el índice de precios al consumo español hablaban de una nueva caída. Y una caída era, de hecho, el resultado más probable, ya que el BCE ha estado subiendo sus tipos a un ritmo constante, mientras que los precios del petróleo y del gas han caído sustancialmente en los últimos meses.
Sin embargo, o bien el factor de la caída de los precios de la energía ya ha actuado, o bien la tasa del BCE está subiendo demasiado despacio, o bien está subiendo demasiado tarde, o se trata totalmente de una casualidad regular. Sea como sea, existe un escenario en el que la inflación europea se desacelera mínimamente (0,1-0,2%) o no se desacelera en absoluto. En ese caso, obtendremos la respuesta a la pregunta más importante: ¿de cuánto margen dispone el BCE para subir su tasa de interés? Hay que recordar que todo el mundo confía ahora en una subida del 1,25% en las tres próximas reuniones, pero ¿qué ocurrirá después? Si la inflación deja de bajar, el BCE tendrá que anunciar medidas más duras para frenar la subida de precios. Si lo hace, el euro podría tener un nuevo motor de crecimiento. Si, por el contrario, cuando el informe del miércoles sea negativo, el BCE no endurece su retórica, el euro podría caer, ya que los participantes en el mercado comprenderán que el regulador europeo no puede subir las tasas tanto como sería necesario.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 31 de enero es de 67 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0819 y 1,0953 el martes. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una nueva ronda bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
El par EUR/USD mantiene una tendencia alcista. En este momento, es posible considerar las posiciones largas con los objetivos 1,0953 y 1,0986 en caso de un rebote del precio desde el muving o si el indicador Haiken Ashi sube. Las posiciones cortas se pueden abrir después de que el precio se consolide por debajo de la media móvil con objetivos en los niveles 1,0819 y 1,0742. En este momento, el piso sigue existiendo, lo que debe tenerse en cuenta.
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, esto indica una fuerte tendencia.
La Media Móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
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