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El par EUR/USD cayó como una piedra el jueves. Si recuerdan, en el artículo de ayer dijimos que una fijación por encima de la muving por sí sola no es una señal fuerte de un cambio de tendencia. Es sólo una advertencia de que la tendencia puede cambiar, y los operadores pueden empezar a considerar lentamente la inversión de las operaciones. Así fue esta vez. El par EUR/USD pasó menos de un día por encima de la línea media móvil y luego cayó rápidamente por debajo de ella. Cabe destacar que el contexto macroeconómico y fundamental de ayer no fue muy favorable para la caída de la divisa europea. Por ejemplo, el informe de inflación de febrero mostró otra ralentización del crecimiento de los precios. Sí, fue mínima, lo que es deprimente en sí mismo. Sin embargo, se supone que este factor debería apoyar al euro, ya que ahora aumentan las posibilidades de un endurecimiento más prolongado de la política monetaria del BCE.
Antes decíamos que en el caso del BCE o del Banco de Inglaterra las cosas no son tan sencillas como en el de la Fed. La Fed tiene una economía fuerte, un mercado laboral sólido y un desempleo mínimo. En la UE, el desempleo se mantuvo en enero en el 6,7%, casi el doble que en Estados Unidos. La economía ya se ha deslizado hacia un crecimiento cero y esto a un ritmo de sólo el 3%. Suponiendo que la tasa de interés tenga que elevarse al menos al 5% o incluso más, es obvio que la economía europea entrará definitivamente en recesión si la política monetaria se endurece aún más. Además, hay que recordar que la UE es una mancomunidad de casi tres docenas de países, hay que tener en cuenta los intereses de cada uno de ellos, por lo que el regulador no puede subir la tasa irreflexivamente, centrándose sólo en Alemania o Francia.
En el Reino Unido la situación es aún peor, porque allí la inflación no baja en absoluto y la tasa ya ha subido al 4%. La recesión es 100% probable, la única cuestión es cuándo empezará. Por eso el Banco de Inglaterra, con cualquier tasa de inflación, no puede seguir subiendo las tasas como la Fed. Resulta que ha llegado el momento en que una inflación elevada ya no es motivo para mantener una actitud agresiva de "halcón" en la UE o en Gran Bretaña. Si la inflación empieza a subir mañana, no significará en absoluto que el BCE o el Banco de Inglaterra vayan a continuar con el endurecimiento de la política monetaria o alargar el ciclo de subidas de tasas o aumentar el ritmo de endurecimiento. En consecuencia, el euro y la libra pierden uno de sus factores de apoyo y podrían seguir cayendo.
El discurso de Christine Lagarde siempre es interesante. Ayer dijo que la inflación en la Unión Europea se mantiene en un nivel alto y no hay un descenso constante. Añadió que confía en un nuevo descenso del índice de precios al consumo y dijo que la tasa subirá otros 50 puntos en marzo. Lagarde también afirmó que podría ser necesario un ciclo de subidas de tasas más prolongado. Sus palabras pueden interpretarse de diferentes maneras, pero los participantes en el mercado esperaban claramente una retórica más "dura" tras el informe de inflación de febrero. Creemos que el euro era muy capaz de mostrar cierto crecimiento ayer, pero no fue así, y desde nuestro punto de vista, este es un momento muy revelador. Si el mercado ya no está dispuesto a comprar cuando hay razones para hacerlo, podría significar que el estado de ánimo ha cambiado realmente a bajista. Por lo tanto, al igual que antes, estamos a favor de una continuación de la caída de la moneda europea.
En el marco temporal de 24 horas, el par se mantiene dentro de la nube Ishimoku, pero no permanecerá así para siempre. El precio ya está cerca de la línea Senkou Span B, y la propia nube sigue subiendo. Por lo tanto, en un futuro próximo, de una manera u otra, el par la abandonará. Por debajo de la línea crítica se mantiene el ánimo bajista. El panorama técnico ahora también apoya plenamente la caída del par hasta el nivel de 1,02 $.
Si nada cambia en un futuro próximo, será muy difícil que la divisa europea suba. Y no hay muchas cosas que puedan cambiar ahora. La Fed subirá las tasas "hasta las últimas consecuencias", el BCE actuará en función de la situación con un ojo puesto en la economía. Si el mercado se percata plenamente de este hecho, el euro podría volver rápidamente a la paridad de precios. La evolución posterior dependería de nuevos factores fundamentales. En marzo, es poco probable que las reuniones de la Fed y del BCE cambien algo, por lo que no esperamos que se reanude la tendencia alcista que se ha venido formando en los últimos 5-6 meses.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 3 de marzo se sitúa en 92 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0496 y 1,0680 el viernes. Un cambio del indicador Heiken Ashi de nuevo hacia arriba indicaría una nueva ronda alcista.
Niveles de soporte más próximos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más próximos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
El par EUR/USD ha vuelto a consolidarse por debajo de la línea media móvil. En este momento, es posible permanecer en posiciones cortas con un objetivo de 1,0498 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas se pueden abrir después de que el precio se consolide de nuevo por encima de la línea media móvil con objetivos de 1,0680 y 1,0742.
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los Niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
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