23.03.202320:18 Forex Analysis & Reviews: Las reuniones del BCE, el Banco de Inglaterra y la Fed han terminado. ¿Qué conclusiones se pueden sacar?

El mercado ha estado anticipando las reuniones del banco central en marzo durante un tiempo, y en las últimas semanas, los analistas y los participantes del mercado han estado discutiendo activamente sobre cuánto se aumentará esta o aquella tasa. Además, otros puntos de vista sostenían que uno o un par de bancos centrales podrían incluso decidir en contra de un nuevo endurecimiento de la política monetaria. Dado que cuatro grandes bancos quebraron en los EE.UU. y la UE durante las últimas dos semanas, la conversación se ha centrado principalmente en la Fed y el BCE. Una nueva crisis financiera mundial, similar a la de 2008, se pronosticaba de inmediato, pero la Fed y el BCE aseguraron al mercado que los 15 años anteriores no habían sido en vano y que los sistemas bancario y financiero se habían fortalecido mucho. Por lo tanto, una crisis financiera en este momento no puede ser causada por la quiebra de unos pocos bancos. Sin embargo, el mercado ha esperado durante mucho tiempo que las tasas no suban en absoluto.

Podemos afirmar ahora mismo que cada uno de los tres bancos centrales subió las tasas a los niveles que el mercado estaba anticipando. Esto por sí solo lleva a la conclusión de que ni el euro, ni la libra, ni el dólar debieron experimentar un aumento importante. Las últimas dos semanas, sin embargo, nos han mostrado exactamente el escenario opuesto. Tanto el euro como la libra registraron un fuerte aumento de la demanda. También debo señalar que los bancos han quebrado no solo en los Estados Unidos sino también en la Unión Europea. En otras palabras, el euro y el dólar eran más o menos equivalentes sobre esta base.

El análisis de ondas del euro también impidió un crecimiento significativo en el par. Como resultado, cuando la libra esterlina subió de manera un tanto polémica pero siguió las ondas, el euro mostró un movimiento notable. Naturalmente, podemos pensar en el programa de la Fed para estimular el sector bancario, que resultará en la impresión de otros $200-300 mil millones en dinero y reinflará la oferta monetaria. Sin embargo, todavía aconsejo avanzar desde la política monetaria de cada banco central. Representantes del BCE y del Banco de Inglaterra están en proceso de ralentizar al mínimo, aunque ninguno de los bancos centrales se pronunció sobre pausar la subida de tipos. Esto no implica que la próxima reunión decida poner fin al ciclo de endurecimiento; en cambio, podríamos ser testigos de otros 2-3 aumentos de tasas. Sin embargo, la inflación en la Unión Europea y el Reino Unido sigue siendo muy alta y es significativamente mayor que en los EE.UU. Por lo tanto, la Unión Europea y Gran Bretaña no se salvarán de las altas tasas de crecimiento de los precios al consumidor por 2-3 aumentos adicionales de 25 puntos básicos. La meta no se cumplirá porque tanto la inflación como la tasa seguirán siendo altas. ¿Qué impulsa a un británico o a un europeo a desarrollarse con semejante información preliminar?

Saco la conclusión de que el desarrollo de la sección de tendencia alcista está terminado en base al análisis. Sin embargo, el análisis de ondas para el euro es confuso en este momento, lo que dificulta determinar dónde se encuentra el par en la tendencia. El desarrollo de una nueva estructura de ondas descendentes de tres ondas puede comenzar incluso después de una onda ascendente (que puede ser la onda b). Sigo planeando exactamente para tal evento. Con objetivos de ventas cercanos al nivel de Fibonacci del 38,2%, sugiero ser cauteloso.

El desarrollo de una sección de tendencia bajista está implícito en el patrón de onda del par libra/dólar. Cuando la señal MACD cambia a la posición "abajo", es razonable considerar ventas con objetivos en torno al nivel de 1,1641, o Fibonacci 38,2%. Los picos de las ondas e y b podrían usarse para colocar una orden de Stop Loss. Anticipo la formación de una onda bajista e con objetivos 500–600 puntos por debajo de los niveles actuales.