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El par de divisas GBP/USD también continuó en silencio su movimiento bajista durante la mayor parte del miércoles. Creemos que la naturaleza de la caída de la divisa británica es puramente técnica, ya que el par sigue estando fuertemente sobrecomprado y ha estado mostrando ganancias injustificadas durante mucho tiempo. Ahora, es el momento de una corrección importante y ni siquiera requiere ningún trasfondo fundamental y macroeconómico. Sin embargo, lo hay. Por ejemplo, el martes se publicaron en el Reino Unido datos muy débiles sobre el desempleo y las solicitudes de subsidio de desempleo. En repetidas ocasiones hemos llamado la atención de los operadores sobre el hecho de que la economía británica es mucho peor que la estadounidense. Tomemos como ejemplo la cifra del PIB: en Estados Unidos la economía está creciendo (aunque el ritmo de crecimiento se está ralentizando), mientras que en Gran Bretaña lleva ya cuatro trimestres situándose cerca de cero. La inflación en EE.UU. lleva 9 meses bajando activamente y en el Reino Unido sólo finge bajar. La tasa de la Fed es más alta que la del Banco de Inglaterra. Puede que la Fed haya subido la tasa por última vez en mayo, pero el Banco de Inglaterra tampoco es un genio todopoderoso, no puede subir la tasa todo el tiempo.
Así que la libra ha tenido pocos motivos para subir, ni siquiera en el último mes, y mucho menos en el momento actual. En las últimas cuatro semanas ya se ha arrastrado francamente hacia arriba. Era obvio que los operadores no querían perder la buena tendencia alcista y el par se está moviendo de forma inercial. La volatilidad cayó bruscamente por primera vez en mucho tiempo, muchos indicadores presentaban divergencias bajistas y estaban entrando en territorio de sobrecompra. Las señales indicaban que una fuerte caída era inminente. Lo sabíamos hace dos meses, pero nos equivocamos en el momento. Ahora, esperamos que el par caiga hasta el nivel de 1,1800 aproximadamente, que fue el punto de partida de la última subida de la divisa británica. El par podría consolidarse en los próximos 3-6 meses, ya que los bancos centrales se están preparando para el final del ciclo de endurecimiento y el trasfondo fundamental será neutral, a menos que se produzca algún otro cataclismo o crisis.
El acontecimiento más importante del día fue el discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, que rara vez pronuncia un discurso y aún menos a menudo hace declaraciones importantes. Esta vez tampoco hizo declaraciones significativas en la conferencia de las Cámaras de Comercio Británicas. Dijo que el estado actual de la economía es mucho más satisfactorio de lo que se esperaba a finales del año pasado y que la inflación mostrará una fuerte desaceleración a finales de 2023. Bailey señaló que el efecto de la subida de las tasas aún no se ha desplegado por completo, que la economía mostrará un crecimiento modesto y que la tasa de desempleo aumentará menos de lo previsto hace unos meses. El presidente del banco central también destacó la caída de los precios de la energía, que podría provocar presiones deflacionistas hacia finales de año.
La clave, sin embargo, no fue lo que dijo Bailey, sino lo que no dijo. En particular, no dijo ni una palabra sobre futuras subidas de las tasas o que el endurecimiento monetario dependería de los datos entrantes. El mercado está cada vez más convencido de que el ciclo de endurecimiento monetario ha terminado o terminará en la próxima reunión. Esto es lo que predijimos. Después de que el banco central reduzca al mínimo el ritmo de endurecimiento, deberíamos esperar otras 2-3 subidas de las tasas. El Banco de Inglaterra ya ha subido un 0,25% las tasas de interés en dos ocasiones, la próxima reunión puede ser la última del ciclo de endurecimiento.
La libra pierde así su principal motor de crecimiento, que era la expectativa más alta para la tasa del Banco de Inglaterra que para la de la Fed en 2023. La libra no sólo ha subido demasiado en los dos últimos meses, sino que además carece de los factores necesarios para mantener las posiciones actuales. El CCI ha entrado en zona de sobreventa, pero creemos que esta señal es "errónea". El par no puede entrar en la zona de sobreventa una semana después de haber salido de la zona de sobrecompra. Esperamos un nuevo retroceso de la divisa británica.
La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 100 pips. Este valor es "medio" para el par GBP/USD. Por lo tanto, el jueves 18 de mayo esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,2398 y 1,2598. Una inversión del indicador Haiken Ashi a la baja señalaría una renovación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2482
S2 – 1,2451
S3 – 1,2421
Niveles de resistencia más cercanos
R1 – 1,2512
R2 – 1,2543
R3 – 1,2573
El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas se ha consolidado por debajo del muving y tiene posibilidades reales de seguir cayendo. Por lo tanto, ahora se pueden considerar nuevas posiciones cortas con objetivos en 1,2421 y 1,2398 en caso de que el indicador Haiken Ashi baje. Será posible considerar posiciones largas si el precio se fija por encima del muving con los primeros objetivos en 1,2573 y 1,2598.
Análisis del par EUR/USD. El 18 de mayo. Republicanos y demócratas siguen sin ponerse de acuerdo, pero el dólar no deja de subir.
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
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