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El par de divisas EUR/USD se volvió a cotizar con escasa volatilidad el miércoles, sin movimientos fuertes del tipo de cambio. En otras palabras, los movimientos fueron débiles o inexistentes. El trasfondo fundamental también estuvo ausente. El par ha estado en un rango de precios limitado durante más de una semana, lo que se puede ver en la imagen de arriba. No es un flat ni un canal lateral, pero es obvio que el par ha estado casi inmovilizado últimamente.
También nos gustaría llamar la atención sobre la débil volatilidad. Según nuestros cálculos en la ilustración de abajo, la volatilidad media de los últimos 30 días hábiles es inferior a 70 pips. Con una media de 60 pips es difícil operar con el par incluso en los marcos temporales intradía inferiores. Si la volatilidad es débil, entonces sólo se puede operar a medio plazo, es decir, cada operación debe estar abierta durante varios días como mínimo. Sólo en este caso se puede contar con una ganancia más o menos perceptible. Y ahora el par también está inmovilizado, por eso el tipo de cambio no varía por mucho que se espere. En general, ahora no es el momento más atractivo para operar.
Desde el punto de vista fundamental de los tres primeros días de la semana no hay nada que destacar. El índice de actividad empresarial ISM en el sector servicios de EE.UU., que se publicó el lunes y provocó una reacción del mercado de 50 puntos, sigue siendo el informe más importante del momento. El martes y el miércoles no hubo mucho a lo que prestar atención. Por supuesto, hubo discursos habituales de los representantes del BCE (Schnabel, Lagarde, Knott), pero no se dijo nada superimportante o superinteresante en ellos. Además, hay que tener en cuenta que se acerca la próxima reunión del BCE y que los banqueros centrales no están autorizados a comentar la política monetaria.
Por eso, hasta las reuniones del BCE y de la Fed, sólo podemos confiar en las estadísticas macroeconómicas. Veamos el calendario de esta semana y comprobemos que nos queda por "digerir" el PIB en la UE y las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU.. Dos informes que serán los que probablemente menos llamen la atención del mercado.
La directora del BCE, Christine Lagarde, intervino el lunes en la comisión de Asuntos Económicos del Parlamento Europeo. Sólo hablamos de esto ahora porque, de hecho, la Sra. Lagarde no dijo nada sobre política monetaria. Y todos los demás asuntos tienen ahora una importancia secundaria para el mercado. No obstante, cabe señalar que el BCE ha instado a los gobiernos de la UE a poner fin a su apoyo a la crisis energética. Cabe recordar que el año pasado, cuando los precios del petróleo y el gas subieron bruscamente, el Gobierno de la UE decidió compensar parte de los costes energéticos de todos los ciudadanos del bloque. Sin embargo, en 2023, tanto los precios del petróleo como los del gas han bajado, por lo que ya no son necesarias las subvenciones y ayudas diversas. Además, el dinero extra en los bolsillos de los europeos alimenta la inflación, contra la que lucha el BCE, según Christine Lagarde. "Los gobiernos de la UE deben reducir las medidas de apoyo adecuadas para evitar que aumenten las presiones inflacionistas. De lo contrario, el BCE tendrá que intensificar su presión monetaria", dijo Lagarde.
A su vez, la Comisión dijo que no va a prorrogar las medidas "anticrisis", ya que los precios del gas se han estabilizado y para el próximo invierno, cuando habrá un nuevo repunte del consumo de gas y energía, la UE estará preparada en mucha mayor medida que para el invierno de 2022. Así pues, la inflación de la UE seguirá desacelerándose hasta finales de 2023, lo que reduce drásticamente la probabilidad de un endurecimiento adicional de la política monetaria por parte del BCE. Seguimos creyendo que el regulador europeo subirá la tasa 1 o 2 veces más al 0,25% y ese será el final del programa de endurecimiento. La inflación en algunos países de la Eurozona ya se acerca al nivel objetivo. Sólo los países con una inflación elevada deberían poder subir más las tasas de interés, pero esta no es una opción para la Alianza.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 8 de junio se sitúa en 76 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0623 y 1,0775 el jueves. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una posible reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
El par EUR/USD continúa posicionándose por debajo de la línea media móvil. Por el momento, deberían considerarse las posiciones cortas con el objetivo de 1,0620, en caso de un rebote del precio desde la muving, pero también es probable que se produzca un flat. Las posiciones largas serán relevantes no antes de que el precio se fije de nuevo por encima de la línea media móvil con objetivos de 1,0775 y 1,0803.
Análisis del par GBP/USD. El 8 de junio. El patrón de cabeza y hombros se ha roto y el par no sabe en qué dirección moverse.
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
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