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La cifra semanal de solicitudes de subsidio por desempleo fue de 219,000, por debajo de las previsiones. Las acciones relacionadas con criptomonedas caen tras las pérdidas en bitcoin. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto desde mayo. Los índices: Dow subió un 0,07%, S&P 500 bajó un 0,04%, Nasdaq cayó un 0,05%.
El índice Dow Jones Industrial Average (.DJI) cerró la jornada del jueves con un leve aumento, extendiendo su racha ganadora a cinco sesiones consecutivas. Este resultado se logró en un contexto de bajos volúmenes de negociación y un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que generó presión sobre las acciones de las principales empresas tecnológicas.
En contraste con el Dow Jones, los índices Nasdaq Composite (.IXIC) y S&P 500 (.SPX) tuvieron el resultado opuesto, cerrando en territorio ligeramente negativo. Esto puso fin a una serie de días exitosos para el Nasdaq, que terminó cuatro sesiones al alza, e interrumpió un ciclo de tres días de cierres positivos para el S&P 500.
El jueves, el mercado estuvo influenciado por el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos a 10 años alcanzó un 4,64% por la mañana, su nivel más alto desde mayo. Sin embargo, una exitosa subasta de bonos a siete años en la tarde ayudó a reducir este rendimiento al 4,58% al cierre de la sesión.
El aumento del rendimiento de los bonos ha tenido tradicionalmente un impacto negativo en los valores de crecimiento. El aumento de los costes de los préstamos para financiar la expansión crea barreras para los gigantes tecnológicos conocidos como los «Siete Magníficos». Su debilitamiento tiene un impacto significativo en los principales índices del mercado, especialmente en ausencia de otros motores de crecimiento.
Con escasa actividad y mercados fluctuantes, los inversores vigilan de cerca el comportamiento de la renta fija, que sigue desempeñando un papel clave en el impulso de la renta variable. Aunque el Dow Jones muestra resistencia, el sector tecnológico sigue siendo vulnerable a los cambios del entorno macroeconómico.
La jornada de negociación terminó de forma mixta para los principales índices estadounidenses. El S&P 500 (.SPX) cayó ligeramente, perdiendo 2,45 puntos (0,04%) para situarse en 6037,59. El Nasdaq Composite (.IXIC) también bajó 10,77 puntos (0,05%) hasta 20020,36. En contraste, el Dow Jones Industrial Average (.DJI) subió 28,77 puntos (0,07%) para cerrar en 43325,80.
Entre las principales empresas tecnológicas de la "Magnífica Siete", seis terminaron el día a la baja. Tesla (TSLA.O) lideró las pérdidas con una caída del 1,8%, mientras que Apple (AAPL.O) logró un incremento del 0,3%, consolidando su posición en la carrera por convertirse en la primera empresa del mundo con una capitalización de mercado de $4 billones.
A lo largo de este año, las acciones de las grandes empresas tecnológicas han enfrentado presiones, mientras los inversores buscaban sectores alternativos con mayores rendimientos. Sin embargo, tras las elecciones de noviembre en Estados Unidos, el interés en estas acciones regresó, permitiendo a las tecnológicas superar al S&P 500 en términos de ponderación igualitaria.
«Cuando vemos que los líderes del mercado muestran rupturas tanto en rentabilidad absoluta como relativa, siempre es una señal positiva», comentó Adam Turnquist, estratega jefe de tecnología de LPL Financial. Según él, la dinámica actual de las mayores empresas tecnológicas indica su fuerte liderazgo, lo que es especialmente importante en vísperas de fin de año.
Tres índices clave han marcado repetidamente máximos históricos en 2023. Esto se ha visto impulsado por la esperanza de una bajada de los tipos de interés y las crecientes expectativas del desarrollo de la inteligencia artificial, que se prevé que se convierta en un motor de los beneficios empresariales.
El panorama actual del mercado demuestra un sentimiento contradictorio entre los inversores. Por un lado, la esperanza en el desarrollo de tecnologías avanzadas y la relajación de la política monetaria apoyan el optimismo. Por otro, la presión del aumento de los rendimientos de los bonos y la necesidad de reasignar el capital hacen que los inversores reflexionen sobre las perspectivas de determinados sectores.
Los mercados bursátiles estadounidenses sufrieron una desaceleración en el último mes del año, tras el fuerte repunte de noviembre alimentado por el sentimiento positivo en torno a las elecciones. Sin embargo, la previsión de la Reserva Federal de un recorte más modesto de los tipos de interés en 2025 suscitó nuevos interrogantes entre los inversores y llevó a reevaluar las perspectivas.
Adam Turnquist, de LPL Financial, dijo que en las últimas semanas los mercados se han visto muy influidos por las acciones de las grandes empresas tecnológicas, que han actuado como motor del crecimiento. «Estamos empezando a notar los primeros signos de debilitamiento de esta dinámica, y para un mayor fortalecimiento de los índices es necesario activar otros sectores de la economía», - subrayó el experto.
Una señal positiva para la economía vino de la mano de nuevos datos: el número de solicitudes iniciales de subsidios de desempleo en Estados Unidos cayó al nivel más bajo en un mes. Esto sugiere una resistencia continuada en el mercado laboral, que sigue siendo razonablemente saludable a pesar de la ralentización.
Tradicionalmente, diciembre se considera un periodo estacionalmente fuerte para los mercados, conocido como el «rally de Papá Noel». Varios factores se han atribuido a este fenómeno: la escasa liquidez, las estrategias fiscales de los inversores y la redistribución de las primas de fin de año.
Según el Stock Trader's Almanac, el índice S&P 500 ha subido una media del 1,3% en los cinco últimos días de diciembre y los dos primeros de enero desde 1969. Estas estadísticas respaldan el sentimiento optimista que rodea al final del año.
A pesar de los retos actuales, como la dependencia de los grandes valores tecnológicos y la cautela de los inversores debido a la política de la Reserva Federal, los mercados siguen en camino de terminar el año con una nota positiva. Sin embargo, el crecimiento sostenido requerirá un mayor apoyo de una gama más amplia de sectores.
La caída del 3,9% de Bitcoin ha hecho que los valores relacionados con las criptomonedas se desplomen. Empresas como MicroStrategy (MSTR.O), MARA Holdings (MARA.O) y Coinbase Global (COIN.O) perdieron entre un 1,9% y un 4,8%. Esto refleja el creciente nerviosismo de los inversores ante la volatilidad de los activos digitales.
Entre los 11 sectores del índice S&P que cerraron a la baja, el segmento de consumo discrecional (.SPLRCD) fue el más afectado, con una caída del 0,6%. El sector energético (.SPNY) también fue ligeramente negativo (-0,1%), reflejando la bajada de los precios del petróleo en el mercado estadounidense.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó su nivel más alto en ocho meses, lo que aumentó la preocupación de los inversores. Sin embargo, más tarde retrocedió, señal de que el mercado se está ajustando gradualmente a las condiciones macroeconómicas actuales.
Los inversores ya están pensando en los principales riesgos que podrían afectar al mercado en 2025. Entre ellos:
Los mercados estadounidenses permanecen en un estado de incertidumbre, equilibrando las señales macroeconómicas y las noticias corporativas. El sector de las criptomonedas se enfrenta a un nuevo golpe y los principales índices muestran debilidad en medio de expectativas prudentes. Las perspectivas para 2025 ya plantean muchos interrogantes sobre el futuro de la economía, por lo que los próximos meses serán cruciales para los inversores.
El índice MSCI World Equities (.MIWD00000PUS) sumó un 0,06%, mostrando fortaleza a pesar de los crecientes retos geopolíticos y riesgos económicos. Si la tendencia se mantiene, 2023 será el segundo año consecutivo en que el índice registre una impresionante ganancia anual superior al 17%.
El Nikkei japonés (.N225) cerró con una sólida subida del 1,12%, continuando su impulso positivo. Por su parte, el MSCI para Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayó ligeramente (-0,14%), pero sigue en la senda de las ganancias semanales.
Las bolsas europeas permanecieron cerradas por segundo día consecutivo debido al periodo festivo, mientras que los operadores de Londres disfrutaron de una jornada de descanso en honor del Boxing Day.
Las perspectivas más moderadas de la Reserva Federal sobre futuros recortes de tipos presionaron al mercado de bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4,641%, el nivel más alto desde mayo, un salto significativo desde el 4,10% de principios de mes.
El experto David Cardillo comentó la situación, señalando:
«Nos estamos acercando al nivel de rentabilidad del 4,75%-5,0% en los bonos a 10 años. El principal motivo es la incertidumbre en el mercado de renta fija, mientras que los mercados bursátiles se muestran bastante optimistas. Es probable que la postura de línea dura de la Fed empiece a tener repercusiones ya en el primer semestre del año que viene».
Los mercados mundiales terminan el año con una nota positiva, a pesar de las preocupantes señales del mercado de renta fija y de los riesgos geopolíticos que persisten. El optimismo bursátil choca con la cautela de los inversores en renta fija, lo que crea intriga de cara al inicio del próximo año.
En la segunda mitad de la sesión, el mercado de bonos del Tesoro mostró una fuerte demanda de bonos a siete años, lo que provocó un descenso de los rendimientos de referencia. El tipo bajó al 4,581%, 0,6 puntos básicos menos que el martes.
Los rendimientos de los bonos a dos años, que suelen reaccionar a las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, se mantuvieron en el 4,33%, mostrando pocos cambios.
El dólar estable, el euro y el yen en positivo
El índice del dólar, que sigue su cotización frente a seis divisas principales, se mantuvo prácticamente sin cambios el jueves.
El mercado del petróleo reaccionó a la baja en medio del optimismo por los posibles estímulos económicos en China y los informes de reducción de inventarios en Estados Unidos.
El oro sigue fortaleciéndose gracias a la creciente demanda de activos refugio.
El sector de los activos digitales sigue a la baja:
Los mercados mundiales siguen arrojando resultados dispares. En un contexto de estabilización de los rendimientos de los bonos, estabilidad del dólar y caída de los precios del petróleo, los inversores dirigen su atención al oro y observan la volatilidad de las criptodivisas. Todos estos factores acentúan la incertidumbre actual y conforman una intriga para una mayor evolución de la situación.
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